雷達Finance 作者：x編輯
金科股份債券市場維持的“零違約、無展期”金身被打破，公司股價最近幾個交易日加速下行，截至5月30日收盤公司股價3.13元，總市值167億元。
方案顯示，金科股份計劃在2022年5月28日回售日以現(xiàn)金一次性支付利息，此后在6月份付本金10%，7月份和8月份各付5%，11月份付5%，2023年2月底付5%，2023年5月份付70%。
同時增加天津天湖南苑和天湖廣場項目公司70%股權作為質(zhì)押增信，另增加長沙金科集美天辰項目30%股權作為質(zhì)押增信。
同日晚間，金科股份公告，5月18日至19日，控股股東金科控股及其一致行動人廣東弘敏合計減持公司股份已達到1%。其中，金科控股系信用擔保賬戶被強制平倉導致被動減持，廣東弘敏系因股票質(zhì)押融資到期需歸還相關融資而導致減持。
與此同時，金科股份旗下債券價格大幅波動。其中，“20金科03”在5月18日至5月20日三個交易日暴跌40.03%。“19金科03”也在隨后幾個交易日價格從85元左右跌至50元附近。
稍早的5月19日晚，金科股份公告，鑒于近期公司債券價格波動較大，將于5月20日調(diào)整公司債券投資者適當性管理安排，調(diào)整后上述債券僅限專業(yè)投資者中的機構投資者買入。
盡管該公司曾透露，正籌備發(fā)行20億元小公募，分別歸還5月28日到期的“20金科03”本金12.5億元和7月8日到期的“19金科03”本金6.96億元。
不過在展期消息傳出后，公司改口小公募發(fā)行可能存在不及預期的風險，“20金科03”也存在展期風險。
最終在5月26日至27日的債券持有人會議上，投票通過了《關于調(diào)整債券本息兌付安排及增加增信保障措施的議案》，同意比例66.14%。
至此，金科股份債券市場維持的“零違約、無展期”金身被打破，公司股價最近幾個交易日加速下行，截至5月30日收盤公司股價3.13元，總市值167億元。
金科股份2021年財報顯示，公司去年實現(xiàn)銷售金額約1840億元，連續(xù)3年位列行業(yè)TOP20；實現(xiàn)營業(yè)收入1123.10億元，同比增長28.05%；歸屬凈利潤 36億元，同比下滑48.78%；扣非后凈利潤28.69億元，同比下降53.61%；毛利率更是跌至近十年來新低。
為此深交所下發(fā)年報問詢函，提出包括報告期內(nèi)公司毛利率呈現(xiàn)明顯下降趨勢、有息負債規(guī)模減少但財務費用增加、借款利息資本化率變動、凈利潤與營業(yè)收入變動趨勢相背離等情況的主要原因及合理性等10個問題。
根據(jù)財報，金科2021年資產(chǎn)負債率為69.2%，同比下降0.7個百分點，但有息負債仍達806億元，總負債規(guī)模合計2936億元，資產(chǎn)負債率79.07%。
到了今年一季度，公司業(yè)績迅速惡化，總營收126.72億元同比微增2.21%，歸屬凈利潤則虧損2.9億元，同比下降164%。
盈轉(zhuǎn)虧背后，公司銷售金額腰斬。據(jù)公告，今年一季度，公司及所投資的公司實現(xiàn)銷售金額約211億元，同比下降約57%。同期公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額減少68.29億元。
面對危機不斷發(fā)酵，5月23日，聯(lián)合國際將金科地產(chǎn)集團股份有限公司的國際長期發(fā)行人評級和國際長期發(fā)行債務評級從“BB”下調(diào)至“B+”，列入評級負面觀察名單。
聯(lián)合國際表示，該公司有約70億元的債券將于5月至12月到期或可回售，其中約12.5億元的債券將于5月28日可行回售權。
聯(lián)合國際指出，金科股份的境內(nèi)證券交易在最近表現(xiàn)明顯惡化，而再融資/還款計劃未能按計劃實現(xiàn)，因此，金科股份的再融資和流動性風險高于之前的預期。
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