作者：楊麓寧、曾卓

來源：零壹財(cái)經(jīng)（ID：Finance_01）

8月13日，招商銀行發(fā)布2021年半年度報(bào)告，業(yè)績亮眼。截至2021年6月末，招商銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1687.49億元，同比增長13.75%；歸屬于母公司股東的凈利潤611.50億元，同比增長22.82%;實(shí)現(xiàn)零售金融業(yè)務(wù)稅前利潤405.80億元，同比增長19.78%，占稅前利潤總額的53.17%；招商銀行App累計(jì)用戶數(shù)1.58億戶，掌上生活A(yù)pp累計(jì)用戶數(shù)1.17億戶，展現(xiàn)了零售之王AUM破十萬億背后的強(qiáng)大增長能力。

在銀行業(yè)模式制勝的3.0時(shí)代，招商銀行借助金融科技持續(xù)提升自身競爭力，構(gòu)建以“大財(cái)富管理的業(yè)務(wù)模式+數(shù)字化的運(yùn)營模式+開放融合的組織模式”為核心的3.0模式。

銀行的收入一般分為利息收入和非利息收入。利息收入因利率變動和經(jīng)濟(jì)周期影響，具有不穩(wěn)定的特征，且我國上市銀行利差水平隨利率市場化而不斷收窄，利息收入占比呈下降趨勢。非利息收入指商業(yè)銀行除利差收入之外的營業(yè)收入，主要產(chǎn)生于中間業(yè)務(wù)和咨詢、投資等活動，受經(jīng)濟(jì)周期影響較小且不占用銀行的表內(nèi)資產(chǎn)，符合商業(yè)銀行輕型化運(yùn)營的目標(biāo)。

作為中國境內(nèi)第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行，招商銀行的非利息收入占總收入比例處于行業(yè)前列。2021年上半年，招行非利息凈收入占營業(yè)收入比例達(dá)41.13%。2019年與2020年該行非利息凈收入占比分別為35.82%和36.30%，比例逐年提升，而同期規(guī)模相近的浦發(fā)銀行比例僅為24.21%和29.43%，興業(yè)銀行比例也遠(yuǎn)低于招行。在半年度報(bào)告中，招行也提及“客群增長以線上輕型獲客為主”，輕型化經(jīng)營成果顯著。

2021年上半年，招商銀行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入694.08億元，同比增長20.75%，主要得益于托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金收入、代理服務(wù)手續(xù)費(fèi)的快速增長，即大財(cái)富管理業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)。其中，代理服務(wù)收入費(fèi)由108.1億元增至151.73億元，增幅達(dá)40.36%；托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金由135.88億元增至158.82億元，增幅達(dá)17.14%。

在凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入的具體項(xiàng)目中，財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入206.12億元，同比增長33.60%，同樣反映了財(cái)富管理的迅猛發(fā)展。因此，持續(xù)擴(kuò)大財(cái)富管理業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略符合招行輕型化經(jīng)營的轉(zhuǎn)型目標(biāo)，將會持續(xù)深化。

2021年，招行將財(cái)富管理作為新的發(fā)展重心，從戰(zhàn)略重點(diǎn)、組織架構(gòu)和依托平臺等方面發(fā)力。具體來看，招行將其大財(cái)富管理業(yè)務(wù)模式總結(jié)為三方面，通過綜合發(fā)展提質(zhì)增效。

2021年，招行將財(cái)富管理作為新的發(fā)展重心，在“拓展大客群”“搭建大平臺”“構(gòu)建大生態(tài)”三方面精準(zhǔn)發(fā)力，大財(cái)富管理業(yè)務(wù)模式輪廓初顯。一方面，著力推動財(cái)富管理的平民化，通過創(chuàng)新化的金融服務(wù)，開拓億級的長尾客群；另一方面，搭建開放的產(chǎn)品和運(yùn)營平臺，目前已有55家合作伙伴入駐“招財(cái)號”開放平臺，深化銀企合作發(fā)展；最后，場景建設(shè)與客戶運(yùn)營相結(jié)合，發(fā)揮各部分的差異化優(yōu)勢，形成業(yè)務(wù)板塊之間聯(lián)動發(fā)展的格局。

截至2021年6月末，招行零售客戶達(dá)1.65億戶（含借記卡和信用卡客戶），管理零售客戶總資產(chǎn)（AUM）時(shí)點(diǎn)規(guī)模突破10萬億元；零售金融業(yè)務(wù)稅前利潤400.50億元，同比增長20.57%；零售金融業(yè)務(wù)營業(yè)收入892.46億元，同比增長15.01%，占營業(yè)收入的57.49%。

線下業(yè)務(wù)方面，招商銀行在全國范圍內(nèi)的理財(cái)經(jīng)理都經(jīng)過了嚴(yán)格的業(yè)務(wù)技能培訓(xùn)，擁有理財(cái)規(guī)劃師等相關(guān)證書，具備專業(yè)素質(zhì)，能夠深入了解客戶需求并推薦相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。通過客戶經(jīng)理提供有信任感、有溫度的服務(wù)，覆蓋客戶復(fù)雜性、個(gè)性化金融需求，從客戶視角提供人與數(shù)字化渾然一體的沉浸式服務(wù)體驗(yàn)。

線上業(yè)務(wù)方面，招行重視App、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營服務(wù)中心等線上輕經(jīng)營渠道，把“招商銀行”APP和“掌上生活”APP作為手機(jī)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的主陣地，在線上客戶成長旅程體系下，運(yùn)用智能投顧、小招顧問等AI服務(wù)滿足用戶個(gè)性化、便捷化需求。2021年上半年，招商銀行App和掌上生活A(yù)pp的MAU達(dá)1.05億戶，19個(gè)場景的MAU超過千萬，小招顧問服務(wù)客戶745.42萬次，同比增長104.99%；訂單成交筆數(shù)35.81萬筆，同比增長248.57%，有效提升了零售業(yè)務(wù)的獲客能力。

零壹智庫發(fā)現(xiàn)，在零售業(yè)績持續(xù)增長背后，手機(jī)銀行的發(fā)展不容樂觀。2020年以來，“掌上生活”APP月活躍用戶數(shù)量和日活躍用戶數(shù)峰值逐年下降。雖然用戶活躍度持續(xù)領(lǐng)跑同業(yè)信用卡類App，但存在增長停滯的問題。

與此同時(shí)，“招商銀行”和“掌上生活”兩大APP的月活躍用戶數(shù)在2021年上半年下降。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年上半年，招行兩款A(yù)pp的月活躍用戶（MAU）達(dá)1.05億戶。而此前在2020年末，MAU為1.07億戶，由此可見環(huán)比下滑了1.87個(gè)百分點(diǎn)。鑒于此，在金融機(jī)構(gòu)紛紛推出線上服務(wù)、競爭加劇的環(huán)境下，招商銀行需要進(jìn)一步提高吸引力，尋找新的增長極。

（一）金融科技持續(xù)投入，人才配置強(qiáng)力輔助

在數(shù)字化轉(zhuǎn)型大潮中，金融科技成為商業(yè)銀行的重要發(fā)力點(diǎn)。2021年，招行圍繞打造大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈的工作主線，深入推進(jìn)全行數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展和3.0經(jīng)營模式升級。關(guān)于3.0經(jīng)營模式的具體介紹，此前零壹智庫曾發(fā)表過一篇《AUM突破10萬億：招商銀行大財(cái)富管理平臺如何煉成》，展現(xiàn)招商銀行構(gòu)建的“財(cái)富+科技+開放”的生態(tài)平臺。

招商銀行在資源投入、人才結(jié)構(gòu)、服務(wù)能力和科技水平等四個(gè)方面，推動金融科技發(fā)展，取得了顯著成效。2021年上半年，招行信息科技投入50.55億元，與上兩年同期相比有所增加，同期該行金融科技創(chuàng)新項(xiàng)目新增立項(xiàng)192個(gè)，新增上線項(xiàng)目350個(gè)，研發(fā)人員較上年末增長4.47%，達(dá)9279人。

“人＋數(shù)字化”是招行金融科技發(fā)展的重要主題，線上數(shù)字化服務(wù)與線下人工服務(wù)相互補(bǔ)充，覆蓋多樣化客戶需求。在人才配置方面，招行實(shí)行內(nèi)生培養(yǎng)和外部引進(jìn)相結(jié)合的原則。一方面，內(nèi)部加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員的數(shù)字化思維，提升金融科技意識和專業(yè)素養(yǎng)；另一方面，著重引進(jìn)銀行無法在短期內(nèi)培養(yǎng)的高端、稀缺和跨界人才，為數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供人才支撐。

1、信息科技投入=當(dāng)期值-年初/上半年數(shù)值，指報(bào)告期新增科技投入資金，上半年默認(rèn)年初數(shù)值為0，下半年新增投入資金將減去上半年數(shù)值；

2、新增立項(xiàng)金融科技創(chuàng)新項(xiàng)目=報(bào)告期累計(jì)立項(xiàng)數(shù)量-上一年度/半年度累計(jì)項(xiàng)目數(shù)量，以2021年上半年為例，當(dāng)期新增立項(xiàng)項(xiàng)目=2021年上半年累計(jì)立項(xiàng)數(shù)量-2020年末累計(jì)立項(xiàng)數(shù)量。

資料來源：招商銀行2021年半年度報(bào)告，零壹智庫

在金融科技領(lǐng)域取得顯著成就的同時(shí)，招行面臨著創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力下滑的問題。零壹智庫通過招行半年報(bào)與年報(bào)中披露的信息科技投入與金融科技創(chuàng)新項(xiàng)目累計(jì)立項(xiàng)，計(jì)算得出各期科技投入與新增立項(xiàng)數(shù)量。2021年上半年，在科技投入與上兩年同期相比有所增加的情況下，招行新增立項(xiàng)金融科技創(chuàng)新項(xiàng)目僅為192個(gè)，轉(zhuǎn)化效率有所下降。在加大科技投入的同時(shí)，提高創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力也是招行下半年應(yīng)發(fā)力的重點(diǎn)。

2021年，招商銀行因AUM規(guī)模破十萬億備受矚目。上半年業(yè)績總體優(yōu)異，中間業(yè)務(wù)、財(cái)富管理、零售業(yè)務(wù)與金融科技煥發(fā)活力，也存在手機(jī)銀行遭遇瓶頸、創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力有待提升的問題。展望下半年，招商銀行將繼續(xù)構(gòu)建以“大財(cái)富管理的業(yè)務(wù)模式+數(shù)字化的運(yùn)營模式+開放融合的組織模式”為核心的經(jīng)營模式，提升數(shù)字化能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和開放融合能力，推動服務(wù)模式升級。

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原標(biāo)題： 招商銀行“大零售煩惱”：App月活用戶數(shù)下跌