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ATFX:美債收益率逼近年內新高,但美指走勢依舊疲軟

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2021-10-22 16:46 1920 0 0
由于這一邏輯關系的存在,債券市場收益率對該國貨幣的升值和貶值具有重大影響。

ATFX摘要:

債券市場收益率是比中央銀行基準利率更具時效性的指標,尤其是對于長周期債券收益率,比如五年期、十年期債券收益率。大部分情況下,長期債券收益率的提高,意味著中央銀行將有可能采取緊縮貨幣政策(比如加息);長期債券收益率下降,預示著中央銀行有可能采取寬松的貨幣政策(比如QE)。由于這一邏輯關系的存在,債券市場收益率對該國貨幣的升值和貶值具有重大影響。

▋十年期美債

圖片1.png

圖1,十年期美債周線-ATFX

十年期美債最新收益率1.685%,今年3月份最高點為1.732%,兩者僅僅相差0.047個百分點。按照目前的上漲速度,預計在本月底之前,美債收益率將會創出本年度新高。

▋美元指數

圖片2.png

圖2,美元指數  日線-ATFX

實際上,美元指數早已突破了今年3月份的高點93.45,多頭趨勢并不算弱。只是,最近一周,十年期美債收益率快速升高,而美元指數卻如圖中所示,出現了較為明顯的下跌。

歷史數據證明,在美指和美債收益率出現背離時,后者更加可靠。所以,本輪美元指數的下跌,預計將會在本月最后一周(也就是下周)得到有效修復。

圖中93.68是近期的支撐位,也是震蕩區間的下軌。如果被有效跌破,則美元指數較大可能開啟更深度的回調。不過,目前來看,93.68成為中短期有效支撐的概率更大。

▋總結:

自9月30日美元指數震蕩以來,大部分貨幣都在對美元升值,最大的升值幅度甚至在4%以上。只有USDJPY依舊在上漲,也就是日元對美元依舊在貶值。這提醒我們,看空美元指數的力量還是很雄厚的,即便有美聯儲年底前縮減每月國債的樂觀預期在,也不可在美元指數多頭過度注入倉位。

ATFX風險提示及免責條款:市場有風險,投資需謹慎,以上內容僅代表分析師觀點,且不構成任何操作建議。

注:文章為作者獨立觀點,不代表資產界立場。

題圖來自 Pexels,基于 CC0 協議

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    蔣陽兵

    蔣陽兵,資產界專欄作者,北京市盈科(深圳)律師事務所高級合伙人,盈科粵港澳大灣區企業破產與重組專業委員會副主任。中山大學法律碩士,具有獨立董事資格,深圳市法學會破產法研究會理事,深圳市破產管理人協會個人破產委員會秘書長,深圳律師協會破產清算專業委員會委員,深圳律協遺產管理人入庫律師,深圳市前海國際商事調解中心調解員,中山市國資委外部董事專家庫成員。長期專注于商事法律風險防范、商事爭議解決、企業破產與重組法律服務。聯系電話:18566691717

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    劉韜

    劉韜律師,現為河南乾元昭義律師事務所律師。華北水利水電大學法學學士,中國政法大學在職研究生,美國注冊管理會計師(CMA)、基金從業資格、上市公司獨立董事資格。對法律具有較深領悟與把握。專業領域:公司法、合同法、物權法、擔保法、證券投資基金法、不良資產處置、私募基金管理人設立及登記備案法律業務、不良資產掛牌交易等。 劉韜律師自2010年至今,先后為河南新民生集團、中國工商銀行河南省分行、平頂山銀行鄭州分行、河南投資集團有限公司、鄭州高新產業投資基金有限公司、光大鄭州國投新產業投資基金合伙企業(有限合伙)、光大徳尚投資管理(深圳)有限公司、河南中智國?;鸸芾碛邢薰尽? 蘭考縣城市建設投資發展有限公司、鄭東新區富生小額貸款公司等企事業單位提供法律服務,為鄭州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板掛牌、定向發行股票、股權并購等提供法律服務。 為鄭州信大智慧產業創新創業發展基金、鄭州市科技發展投資基金、鄭州澤賦北斗產業發展投資基金、河南農投華晶先進制造產業投資基金、河南高創正禾高新科技成果轉化投資基金、河南省國控互聯網產業創業投資基金設立提供法律服務。辦理過擔保公司、小額貸款公司、村鎮銀行、私募股權投資基金的設立、法律文書、交易結構設計,不良資產處置及訴訟等業務。 近兩年主要從事私募基金管理人及私募基金業務、不良資產處置及訴訟,公司股份制改造、新三板掛牌及股票發行、股權并購項目法律盡職調查、法律評估及法律路徑策劃工作。 專業領域:企事業單位法律顧問、金融機構債權債務糾紛、并購法律業務、私募基金管理人設立登記及基金備案法律業務、新三板法律業務、民商事經濟糾紛等。

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