浙江大學融資租賃研究中心 作者：西湖論壇
來源：浙江大學融資租賃研究中心（ID:zju-rzzl)
“浙江大學融資租賃研究中心”微信公眾號是浙江大學（經濟學院、金融研究院）融資租賃研究中心微信公眾號，簡稱“浙大融資租賃研究中心”，作為中國融資租賃（西湖）論壇、融資租賃西湖論壇（南沙）研究院、浙江大學（經濟學院、金融研究院）融資租賃研究中心的唯一官方公眾號，提供融資租賃行業最前沿的租賃視角和資訊信息。 |
2021年10月28日，中國融資租賃（西湖）論壇2021主題峰會在上海陸家嘴成功舉辦。本次峰會由浙江大學（經濟學院、金融研究院）主辦，廣州南沙經濟技術開發區金融工作局指導，浙江大學（經濟學院、金融研究院）融資租賃研究中心、融資租賃西湖論壇（南沙）研究院承辦。鑫聯享科技有限公司總經理楊兆義受邀出席中國融資租賃（西湖）論壇2021主題峰會并做了《租賃設備退出新模式》的主題演講。以下內容根據楊兆義先生主題發言速記稿整理，如有不足，敬請諒解。
融資租賃在解決中小企業融資難具有天然優勢，融資租賃擁有物權，物權是保障，但在實戰中未能充分體現。分析原因，可能存在以下問題。第一，前期設備未經科學篩選，甚至設備屬性不強。第二，出現風險回收設備時，拿不到設備使用數據。第三，數據存在篡改可能，設備估值不可信，無法流通和處置。第四，同質化競爭，創新不足、差異化不明顯。第五，風險高，無資產退出機制。第六，缺乏科技手段。站在行業發展的角度，如果不解決這些問題，行業無法進一步往前發展。
二、融資租賃“靈魂八問”
第一，風控的核心是什么？前期風險篩選問題、中期風險管控問題、最終風險退出問題。第二，出現風險怎么辦？訴訟的無奈與剛性PK回收難與處置難。第三，是否重視客戶體驗？門檻高或成本高疊加手續繁瑣和態度強勢。第四，如何突破同質化競爭？聚焦細分領域，多做真實租賃，打通退出通道，提供多元服務。第五，如何回歸租賃本源？租賃應同時滿足出租人擁有物權并允許客戶退回。第六，中小企業融資難題誰來解決？為什么是銀行做不了的事情？融資租賃能做好補充嗎？第七，融資租賃的天然優勢在哪里？物權保障是天熱優勢，出現風險時，租賃物可以快速變現，并且能覆蓋未還租金。第八，行業發展的方向在哪里？客戶需求由買到租的變化，客戶經營靈活性的需要，提高資產流動性要求、創新產品的出現。
三、高級階段：經營性租賃
（一）定義及詮釋
經營性租賃是出租人承擔殘值風險、非全額清償的一種特殊形式的融資租賃。經營性租賃的購買設備選擇權在承租人，但出租人主動承擔了殘值風險，經營性租賃是融資租賃的創新，是帶有融資特性的，是融資租賃發展的高級階段。用英文表述能準確區分租賃（Rental）、融資租賃（FinanceLease）、經營性租賃（OperatingLease）。
（二）特點
第一，客戶資金占壓層面，零首付，不需要啟動資金，對承租人的資金占壓更少。第二，租金計算邏輯和傳統融資租賃相比，預留殘值，經營性租賃對本金非全額清償，租期內租金少，每月還款壓力小。第三，到期處置方式包括續租、退租、留購，給承租人更多選擇，免去報廢資產的處理，避免技術過時風險，經營更加靈活。
（三）競爭力
一是零首付是客戶最大的期待，具有超強競爭力；二是對本金非全額清償比全額清償成本更低，更具競爭力；三是，租賃到期給承租人更多選擇，租賃期間向承租人提供更多的、全方位的服務（如：設備維保、配件耗材、資產管理、設備共享、資產交易、大數據應用等），給客戶賦能，提升客戶體驗，會成為客戶必然的選擇。
四、租賃設備退出新模式
（一）商業模式
鑫聯享的“租賃設備退出新模式”最大的特點是有風險退出機制。該模式突破了土地房產抵押、額外擔保、廠家回購的類信貸的模式，做的是專業化設備回收和處置。通過設備資產流轉消除金融風險，把動產融資做出不動產融資的效果。但此模式壁壘高，需要深厚的產業背景、豐富的產業鏈資源，同時要求聚焦行業、長期深耕。
（二）模型技術
用到的模型技術特色是弱化了客戶的主體信用，強化了設備資產屬性，這是融資租賃風控最核心的內容，比如租金-殘值曲線，涉及到設備使用年限、設備的殘值曲線及首付款如何設計、期限如何設計、設備的最佳處置點，這是融資租賃風控的核心邏輯和管控目標，能解決設備的篩選和管控問題。該模型包括四個維度，有139項關于設備的評價指標。設備本身方面，選擇高端、通用、可控、可處置的設備，此類設備保值性好、流通性強、可控性好，從源頭把控風險；風控預設方面，通過首付款和期限的調整讓客戶所欠租金低于設備殘值，即回收之后能覆蓋租金；過程管控方面，依托物聯網，運用云計算、區塊鏈等先進技術，進行全天候數據采集和設備遠程管理，逐步實現設備資產數字化，為設備資產實時估值和良性流轉打好基礎；風險處置方面，只針對設備本身快速取回、處置，不訴訟，不暴力，通過設備資產流轉徹底消除風險。
（三）科技手段
物聯網、區塊鏈這些技術和融資租賃相結合是非常好的應用場景，鑫聯享的“5G與物聯網在融資租賃行業的創新應用”參加工信部/中國信通院組織的第四屆“綻放杯”5G應用征集大賽智慧金融專題賽進入了全國決賽，并獲得優秀獎。用物聯網采集數據和區塊鏈技術形成可信數字資產，從而解決了數據不全、數據不真實的問題。采集數據方面，我們主要做科學儀器，通過對科學儀器電壓、電流、功率的實時監控，獲得設備運行狀態，對開關機、進樣次數、使用時間24小時不間斷記錄，而且能做統計，智能監測設備的使用率，可以優化客戶設備維保計劃，也可以提供設備采購數據支撐。真實可信的數據還能讓客戶的閑置設備進行共享，讓舊設備賣出高價錢。這套設備物聯網SaaS系統不僅解決了資產流轉的問題，還給客戶帶來了賦能和價值。
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原標題： 楊兆義：租賃設備退出新模式
