作者：消金漫談

來源：消金漫談（ID：cf-talk）

節奏·認知

三國鼎立，兵戈鐵馬，梟雄亂世，而終歸于西晉。

消金沙場，牌照迭出，互金殺伐，銀行血戰，P2P折戟，新規隱現，市場歸心。

從2010年開拔，消費金融奔馳到2020年。銀保監會在5月9日釋出的《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》，意味著消費金融市場開始邁入存量時代。

追本溯源，化解風險，服務民生，拉動經濟，適度有效，穩中進取。

在合適的時間點，以意料之中的節奏，熟悉相似的方式，監管當局為中國的消費金融市場瘋狂生長、亂象叢生的時代劃上圓滿的休止符。同時，也為消費金融、互聯網金融以及眾多市場玩家揭開迷惘試探卻不得而知的封印，開啟了一個嶄新的紀元。   

業務視角上，互聯網貸款、助貸、聯合貸以及衍生的交易模式雖然迅猛發展，但是如同錦衣夜行，交易熱鬧卻無法從容地登臺露面。

存在即合理，助貸、聯合貸業務有存在的合理意義，彌補的是消費金融行業中資金與資產的鴻溝與不對稱。消金玩家分享盛宴的時，面對互聯網帶貸款監管，如同古代剛剛嫁入夫婿府中的姑娘，怕夫君不來，也怕夫君亂來。

滾滾長江東逝水，浪花淘盡英雄。“征求意見稿”幾個字在目測范圍內將會刪掉，變身正式文件下發施行。作為中國互聯網貸款第一份正式的監管文件，引來各家媒體紛紛解讀、研判，熱極一時。

消金漫談在此從助貸、聯合貸實操視角，結合銀行、消金、互金及專業助貸機構各家業務操作人員經驗，對新規進行有重點的解析與展望。

解析·內參

? 額度期限

20萬元金額上限，凈息還款貸款期限不超過1年。

前者與2014年消金管理辦法金額上限相符，從此20萬元成為銀行、小貸等消金全行業上限。后者凈息還款貸款產品多為銀行系自營產品，大多消金、互金產品為等額本息，期限無影響。

? 營業地域

地方法人銀行（主要指城商、農商）可審慎開展跨地域業務。直銷銀行和民營銀行不受地域限制。消費金融公司也不受地域影響。對助貸、聯合貸業務整體利好。

? 消費者保護

新規要求貸款方構建安全有效的業務咨詢和投訴處理渠道，確保借款人享有不低于線下貸款業務的服務，直接提高了銀行、消金對助貸與聯合貸合作方的業務要求。

? 風管方法與流程

新規要求商業銀行、消金管理制度應該涵蓋營銷、調查、授信、簽約、放款、支付、跟蹤、收回等全流程。實際業務操作中，除銀行、消金對自有渠道客戶互聯網貸款可實現外，助貸、聯合貸模式中幾乎所有機構需重新審視該監管要求對本機構業務的影響。

? 人工復核

新規要求銀行、消金應建立人工復核驗證機制，作為對風險模型自動審批的必要補充。這意味著業務量越大，對于獨立授信人的數量要求越高，對銀行來說有一定難度，但是相對可實現。對于借助貸業務規模飆升的持牌消金，難度較大，反過來會影響助貸業務增長。

? 貸款用途監測

新規要求銀行、消金對貸款用途監測，用途不符或者違規行為，提前結束貸款。在聯合貸業務中，銀行作為出資方的，通常委托資產提供方做貸后管理。新規既出，勢必會導致出資方對貸后的要求直線提升。

? 不良貸款處置

新規原文“互聯網貸款形成不良的，商業銀行應當按照其性質及時制定差異化的處置方案，提升處置效率”。實操中，無風險分擔的助貸業務，銀行的痛點之一受制于零售貸款核銷機制，無法及時核銷互聯網貸款。

本條為銀行提供了關于快捷核銷的監管依據，未來銀行互聯網貸款可能參照《金融企業呆賬核銷管理辦法（2017年版本）》，與消費金融公司一致，實現180天核銷。這將極大解決銀行助貸業務的后顧之憂，提升未來業務規模。

? 合作機構準入

新規要求銀行、消金建立明確的準入程序，并對合作機構資本充足、杠桿率、流動性、不良率、集中度等指標重點關注。無論如何，會限制聯合貸與助貸流量方的范圍，未來上述兩項業務中的流量提供方頭部效應將更加明顯

? 合作協議

除聯合貸業務，新規要求銀行得不將貸款發放、本息回收、止付等關鍵環節全權委托合作機構執行。如果銀行端對此條解讀收窄，則將會直接影響大部分存量及新增業務投放。

新規同時允許保險及融擔向借款人收取合理費用，有助于保險與融擔以更加合規的形式介入助貸、聯合貸，承擔風險分擔（非風險兜底）的角色。推動助貸、聯合貸的業務模式更加靈活化。

? 集中度管理

新規要求將聯合貸出資方及貸款總額納入全行零售貸款總額限額管理，加強合作機構數量和額度的集中度管理，本質上是出于風險分散的監管目的。

實際上股東為流量提供方的消金公司或者銀行往往受到股東的流量支持，集中度超標。未來該類機構存量業務消減的同時，須注意增量業務的合作伙伴與業務量占比。

? 監督管理

業務上報方面，新規的監管主要體現在兩個方面。1）新增業務。2）存量業務。

針對首次開展互聯網貸款的銀行，項目上線后10個工作日內，書面上報監管。

針對有存量業務的銀行和消金，風險架構、管理策略和程序、合作機構等任何一個類別有重大調整的，調整后10個工作日內，書面上報監管。

根據實操經驗，建議重大變動前就與監管局保持合理的溝通機制（至少口頭、會議溝通），重大變動后按照要求上報，尤其是助貸、聯合貸的創新業務模式、合作機構、風險架構與策略變化。以免報完不批，或者要求整改，會極大降低業務效率

? 監管預留措施

概括總結，就是各地銀保監局在本文件的指導下，根據轄區內監管對象實際情況，可提出審慎監管要求，留有監管收緊的權限。

? 參照執行機構

銀行必須遵守新規，持牌消金參照新規。另外，實操過程中，信托、互金（小貸）以不同的角色參與助貸、聯合貸業務。凡是放款主體，此前沒有明確管理規定的，一般監管都會敦促按照此新規執行。

變化·沉思

《誰動了我的奶酪》里說：The quicker you let go of old cheese, the sooner you find new cheese。意思是：越快放下舊奶酪，就越快找到新奶酪。

COVID-19的變化還沒結束，迎來的是監管的新變化。

同業暢聊，一杯咖啡半壺茶，也往往能感受出各家機構對新規的態度。

“擁抱監管、擁抱變化”這句行業戲謔之語時常讓我陷入沉思：到底是我們在擁抱監管、擁抱變化，還是監管在擁抱我們、變化在改變心態。

順序微調，境界卻千差萬別。感官上說，真正能擁抱變化的同仁，業務思路確實豐盈，業績指標更加優異，個人成長的步點更踏實，速度也會更快。涉及到助貸、聯合貸業務領域，有幾點感悟僅供參考。

• 擁抱變化的人心態上喜歡變化，討厭墨守成規。變化生危機，危機中至少50%可能是機會。比畏懼失去，更渴望收獲。

• 對監管敏感、對機構了解，對困難有預期，對未來有憧憬。視野格局先行，謀定而后動，小步快跑，快速糾錯。

• 作為業務人員，思維不主動設限，對主流風險有預期。敢想不妄想，敢干不亂干。

2020年，承擔著國家對于社會主義理想的歷史期待，卻意外遭遇國際黑天鵝。

一二季度消費金融政策出臺、各地對助貸業務理解有異，去P2P化依然堅持執行，意味著2020年防范化解互聯網金融風險的任務勢必要完成。

消費金融監管也是待機而動，順勢而為。

但是防范化解金融風險，不等于壓抑遏制金融風險和消除金融訴求。消費金融行業天然有資金和資產端的鴻溝，需要有效的業務模式鏈接和資產中介提高配置效率。

助貸、聯合貸就是過去多年市場選擇的結果，可能在支付、結算、貸款監測、業務增信上有些瑕疵，但毫無疑問的是業務需求是剛性的，業務模式是短期內有效的且無可替代。

預計《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》正式版將在2020上半年塵埃落定，或許終稿在細節上還會有微調，但對于業務的態度已經非常明確：聯合貸、助貸可以繼續做，但須陽光透明、風險可控、模式合規、操作嚴謹。

無規矩不成方圓，業務與監管，可持續的角度上，前者對后者的需求更迫切。

新規既出，萬象更新，市場迭代，助貸涅槃。

關于助貸、聯合貸業務探討，歡迎添加本號作者微信，加入同業圈子，共同關注行業新變化。

注：文章為作者獨立觀點，不代表資產界立場。

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原標題： 互貸新規·助貸涅槃