負險不彬 作者：王彬
來源：負險不彬（ID：fuxianbubin）
一、市場概述
（一）證券相關基礎知識概述
證券是以證明或設立權利為目的而形成的書面憑證，從法律上將可以分為有價證券和證據證券兩種，可分為有價證券和證據證券，其中證據證券是為證明事實而存在，如借據和收據，憑證本身沒有價值；有價證券具有一定票面金額，代表或證明財產所有權的書面憑證，持券人有權按憑證取得一定收入。有價證券可分為貨幣性證券和收益性證券，前者是信用憑證或信用工具，如匯票、本票和支票等；后者是債券或股票。
其中，較為重要的是股票和債券，股票和債券是由國家或企業（公司）為籌集資本而依據法定的程序發行的有價證券，持券人一方面可以獲得一定的收益，另一方面如需要收回本金可以出售給其他人，因此收益性的證券可以進行買賣或交易。
（二）證券市場與證券交易
證券市場是指發行和買賣證券的場所，是金融市場的重要組成部分，主要由一級市場和二級市場構成，一級市場即證券發行市場，是新發行證券的銷售場所，一級市場由證券發行人（籌資人）、證券經紀人（承銷人）和證券投資人（購買人）組成，一級市場一般沒有固定場所，可以在金融公司或投資銀行發行，也可以在市場上公開出售，在證券發行上通常沒有統一的時間，由證券發行者根據自身的需要和市場行情自行決定發行時間，一級市場是證券發行的基礎。二級市場又稱證券流通市場或轉讓市場，是已發行證券的轉讓、買賣場所。二級市場由兩部分組成，一是交易所市場，二是場外市場。交易所市場是高度組織化的市場，是證券買賣流通中心，有固定的交易場所即交易大廳，參與交易的組織都是由一定資格的會員，如證券公司或投資銀行等，辦理或代理那些符合標準、允許上市的證券買賣。場外市場是半組織化或未經組織的交易場所，它沒有固定交易場所和市場，自由市場、店頭市場、第三市場、第四市場都屬于場外交易市場，它是交易所市場以外進行證券交易的總稱。大部分非上市的證券都在這個市場上買賣，部分上市證券也可以在這里買賣。
二級市場和一級市場關系密切，他們相互依存，有互為作用和制約，一級市場是二級市場的基礎和前提，只有具備了一定規模和質量的一級市場，二級市場才有可能進行，以及市場所提供的證券發行種類、數量和方式決定著二級市場上流通證券的規模、結構和速度。二級市場為一級市場所發行的證券提供了變現的場所，使證券流通和轉讓有了實現的可能，并增加了投資者的投資興趣，二級市場上的證券供求情況與價格水平都將有力的影響著一級市場上證券發行。
證券交易即證券買賣活動，其交易種類主要有兩種，一是場內交易，二是場外交易。場內交易是最重要、最集中、最組織化的證券交易活動，是一種有固定場所、固定時間并按一定規則的證券買賣活動，證券交易所是傳統的、典型的證券交易市場，場內交易的方式主要有“現貨交易”（錢券交易）、期貨交易和期權交易等。
場外交易是指不在交易所內的交易，而在交易所市場以外進行的證券交易的總稱。柜臺交易是場外交易的一種形式，這種交易在證券公司之間或證券公司與客戶之間直接進行，交易對象大部分未在交易所掛牌上市的證券。也有一部分上市證券，柜臺交易的規則比較靈活，手續簡便，證券變現性高，但缺乏系統的交易規章，流動性和安全性不及場內市場。
二、證券業務的會計核算
（一）證券經紀業務的核算
代理買賣證券業務是證券公司接受客戶的委托，通過證券交易所代理買賣證券（上市公司股票或債券等），公司收到客戶交來的代買賣證券款，應全額存入指定的商業銀行，做負債處理。客戶買賣證券的手續費收入，在與客戶辦理買賣證券款項清算時確認收入。
證券經紀業務了設計四個會計科目，即代理買賣證券款、代理兌付證券、代理兌付證券款，結算備付金。其中代理買賣證券款是負債類科目，核算證券公司接受客戶的委托，代理客戶買賣股票、債券和基金等有價證券，而由客戶繳存的款項，公司代理客戶認購新股的款項、代理客戶領取的現金股利和債券利息，代客戶向證券交易所支付的配股款等，也在該科目核算；代理兌付證券是資產類科目，核算證券公司接受委托代理兌付到期的證券；代理兌付證券款是負債類科目，核算證券公司接受委托代理兌付證券而受到的兌付資金；結算備付金是資產類科目，核算證券公司為按證券交易的資金清算與交收而存入指定清算代理機構的款項，企業向客戶收取的結算手續費、向證券交易所支付的結算手續費，也在該科目核算。
當收到客戶交來的代買賣證券款時，公司為客戶開設資金專戶，會計分錄為：
借：銀行存款
貸：代理買賣證券款
客戶可以在其資金專戶增加資金或支取款項，公司按季付存款利息，同時公司為客戶在證券交易所開設清算資金專戶，會計分錄是：
借：結算備付金——客戶
貸：銀行存款
當公司代客戶在證券交易所買賣證券時，如果買入證券成交總額大于賣出證券成交總額，會計分錄做如下：
借：代理買賣證券款（買賣證券成交價的差額，加代扣代繳交易稅費，加向客戶收取的傭金等手續費）
手續費及傭金支出——代買賣證券手續費支出（公司負擔的交易費用）
貸：結算備付金——客戶（買賣證券成交價的差額，加代扣代繳的印花稅費，加公司負擔的交易費）
手續費及傭金支出——代買賣證券手續費收入（向客戶收取的傭金等手續費）
當公司代客戶在證券交易所買賣證券時，如果賣出的證券成交總額大于買入證券成交總額時，會計分錄為：
借：結算備付金——客戶（買賣證券成交價的差額減代扣代繳的印花稅費和公司應負擔的交易費）
手續費及傭金支出——代買賣證券手續費支出（公司應負擔的交易費用）
貸：代理買賣證券款（買賣證券成交價的差額，減代扣代繳的交易稅費，加向客戶收取的傭金等手續費）
手續費及傭金收入——代買賣證券手續費收入（向客戶收取的傭金等手續費）
公司代客戶在交易所認購新股時，客戶應繳納認購款，辦理申購手續，如果中簽，辦理申購結算，如未中簽，應將申購款退給客戶。收到客戶交來的申購款時，會計分錄為：
借：銀行存款
貸：代理買賣證券款
將申購款劃到交易所，會計分錄為：
借：結算備付金——客戶
貸：銀行存款
中簽時，客戶辦理申購手續，公司和交易所清算資金，會計分錄為：
借：代理買賣證券款
貸：結算備付金——客戶
如果申購未中簽，應退還客戶申購款，當交易所還申購資金時，會計分錄為：
借：銀行存款
貸：結算備付金——客戶
公司將未中簽的款項退還客戶，會計分錄為：
借：代理買賣證券款
貸：銀行存款
代理兌付證券業務核算
代理兌付證券業務是指公司收到客戶的委托，對其發行的證券到期進行兌付的證券業務，公司從客戶收取代兌付證券的手續費，待兌付證券業務完成，與客戶辦理結算時手續費收入。公司接受國家或企業委托兌付到期債券，當收到代兌付資金時，會計分錄為：
借：銀行存款
貸：代理兌付證券款
兌付開始，收到客戶交來的實物券，按實際兌付金額辦理兌付手續，會計分錄為：
借：代理兌付證券
貸：銀行存款
兌付完畢向委托單位交回已經兌付的實物券，會計分錄為：
借：代理兌付證券款
貸：代理兌付證券
在代兌付債券過程中，如果委托單位沒有撥來兌付資金，而是由公司先行墊付的，待兌付完畢后統一結算資金和手續費時，公司收到客戶交來的實物券，按兌付金額支付。會計分錄為：
借：代理兌付證券
貸：銀行存款
兌付完畢向委托單位交回已兌付債券并結算墊付資金和手續費收入，會計分錄為：
借：銀行存款
貸：代理兌付證券
手續費及傭金收入——貸兌付之安全手續費收入
（二）證券自營業務的核算與管理
證券自營業務是證券公司自己進行證券套利的活動，就是證券公司自己從事證券買賣的業務，通過低價買入和高價賣出賺取差價收益，自營證券業務包括買入證券和賣出證券，公司買入自營證券之后，應當結合自身業務特點和風險管理的要求，將取得的證券進行分類，劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，或持有至到期投資或可供出售金融資產。
1、開設證券交易所資金清算賬戶
借：結算備付金——自有
貸：銀行存款
通過賬戶可以在證券交易所從事自營買賣證券業務
2、自營買入證券時，初始確認為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產的核算
應按其公允價值借記“交易性金融資產（成本）”；按發生的交易費用，借記“投資收益”科目，按已到付息期但尚未領取的利益或已宣告但尚未發放的現金股利，借記“應收利息”或“應收股利”科目，按照實際支付的金額，貸記“結算備付金——自有”科目。
公司在采用包銷方式代發行證券的情況下，在發行期結束時，如還未售出的證券轉為公司自營證券的，按照實際承購價或發行價進行核算，會計分錄為：
借：交易性金融資產——成本
貸：代發行證券
公司自營的證券通過網上進行配股的，在與交易所清算配股款時，按實際成交的配股款核算，會計分錄為：
借：交易性金融資產——成本
貸：結算備付金——自有
如果是通過網下配股的，按實際支付的配股款核算，會計分錄為：
借：交易性金融資產——成本
貸：銀行存款
公司通過網上認購新股，申購款被交易所從清算賬號中劃出凍結時，會計分錄為：
借：應收款項——應收認購新股占用款
貸：結算備付金——自有
如中簽，購買新股按實際成本核算，會計分錄為：
借：交易性金融資產——成本
貸：應收款項——應收認購新股占用款
如未中簽，交易所退胡被凍結認購款項，會計分錄為：
借：結算備付金——自有
貸：應收款項——應收認購新股占用款
如果公司通過網下認購新股的，應按照規定劃出認購款存入指定機構，會計分錄為：
借：應收款項——應收認購新股占用款
貸：銀行存款
若中簽，辦理認購手續，按購買新股實際成本核算，會計分錄為：
借：交易性金融資產——成本
貸：應收款項——應收認購新股占用款
若未中簽，收回認購款，會計分錄為：
借：銀行存款
貸：應收款項——應收認購新股占用款
公司持有的交易性金融資產持有期間被投資單位宣告發放現金股利，或資產負債表日按分期付息，一次還本債券投資的票面利率計算的利息，作為投資收益處理，借記應收股利或應收利息科目，貸記投資收益科目。
資產負債表日，交易型金融資產的公允價值高于其賬面余額的差額，借記“交易性金融資產（公允價值變動）”，貸記“公允價值變動損益”，若公允價值低于其賬面余額的差額做相反的會計分錄。公司在交易所賣出證券時，應按清算日實際收到的款項進行核算，會計分錄為：
借：結算備付金——自有
貸：交易性金融資產（賬面余額）
如有差額貸記或借記“投資收益”科目，同時，將原計入金融資產的公允價值變動轉出，借記或貸記“公允價值變動損益”科目，貸記或借記“投資收益”科目。
3、自營買入證券時，初始確認為“持有至到期投資”的金融資產的核算
自營買入證券時，如果初始確認劃分為“持有至到期投資”的金融資產，持有至到期投資是指到期日固定，回收金額固定或可確定，且公司有明確意圖和有能力持有至到期的非衍生金融資產。其中公司從二級市場上購入的固定利率國債、浮動利率公司債券等，符合持有至到期投資條件的，可以劃分為持有至到期投資。公司購入的股權投資因為沒有固定的到期日，不符合持有至到期投資的條件，不能劃分為持有至到期投資。證券公司應當于每個資產負債表日對持有至到期投資的意圖和能力進行評價，發生變化的，應將其重新分類為可供出售的的金融資產處理。持有至到期投資按取得時的公允價值和相關交易費用之和作為初始確認金額，支付價款中包含的已到付息期但尚未領取的債券利息，應單獨確認為應收項目。持有至到期投資在持有期間應當按照攤余成本和實際利率計算確認利息收入，計入投資收益，實際利率應當在取得時確認，并保持不變。如實際利率與票面利率差別較小，也可以用票面利率計算利息收入，計入投資收益。處置持有至到期收益時，應將所取得的價款與該投資賬面價值之間的差額計入投資收益。
持有至到期投資以攤余成本進行后續計量的，其發生的減值時，應當在將該持有至到期投資的賬面價值與預計未來現金流量之間的差額，確認為減值損失，計入當期損益，通過“持有至到期投資減值準備”核算。資產負債表日，持有至到期投資發生減值時，按減值金額借記“資產減值損失”，貸記“持有至到期投資減值準備”科目，如果以后恢復，做相反會計分錄。
4、自營買入證券時，初始確認為“可供出售的金融資產”的金融資產的核算
自營買入證券時，如果初始確認花費為可供出售金融資產，應當通過“可供出售金融資產”科目核算。
可供出售金融資產按取得時的公允價值和相關交易費用之和作為初始確認金額，支付價款中包含已到付息期但尚未領取的債券利息或已經宣告但尚未發放的現金股利，應單獨確認為應收項目，通過“可供出售金融資產”科目核算，分別設置成本、利息調整、應計利息、公允價值變動進行明細核算。
可供出售金融資產持有期間公允價值變動形成的利得或損失（除減值損失和外幣匯差），應直接計入所有者權益，終止確認時轉出，計入當期損益。
可供出售金融資產的處置核算，按實際收到的金額借記“結算備付金——自有”，按其賬面余額貸記“可供出售金融資產”，按應從所有者權益中轉出的公允價值變動額借記或貸記“資本公司——其他資本公積”，按其差額借或貸記“投資收益”
（三）證券承銷業務的核算
證券承銷業務是指在發行證券過程中，公司接受發行者的委托，代理發行人發行證券的活動，目前待發行證券業務有全額包銷方式，余額包銷方式和代銷方式三種，公司應當根據與發行人協商確定的發行方式，辦理證券發售，并按規定分別進行會計核算。
1、證券承銷業務使用的主要會計科目
（1）“清算備付金”科目
清算備付金屬于資產類科目，用于核算證券公司為證券交易的資金清算與交收而存入的指定清算代理機構的款項，證券公司向客戶收取的結算手續費、向證券交易所支付的結算手續費也通過本科目核算，證券公司根據不同的代理方式，進行相應的會計處理。本科目期末借方余額反映證券公司存在指定清算代理機構的款項。
（2）“代理承銷證券款”科目
代理承銷證券款屬于負債類科目，用于核算證券公司接受委托，采用采購包銷方式或代銷方式承銷證券所形成的、應付證券發行人的承銷資金。證券公司根據不同的代理方式，進行相應的會計處理，本科目貸方余額反應證券公司承銷證券應付未付給委托單位的款項。
2、證券承銷的業務類型與核算
證券公司的證券承銷業務有全額包銷、余額包銷和代銷三種不同的模式。
（1）全額包銷：證券公司以全額報銷的方式進行承銷業務的，先將全部發行證券認購下來，再轉售給投資人，發行期結束后，如有未售出的證券，應按承購價額轉為公司的自營證券或長期投資。
與證券交易所交割清算，按實際收到的金額做如下會計分錄：
借：結算備付金
貸：代理承銷證券款
承銷期結束，將承銷證券款項交付委托單位并收取手續費，會計分錄如下：
借：代理承銷證券款
貸：手續費及傭金收入
銀行存款
承銷期結束，未售出的證券轉為自營證券或長期債券投資，長期股權投資，按承購價作如下會計分錄：
借：交易型金融資產
可供出售金融資產
貸：代理承銷證券款
（2）余額包銷。公司以余額包銷的方式經辦承銷業務的，如為上網發行，先在網上代為銷售，發行期結束后，如有未售出的證券，應按約定的發行價格轉為公司的自營證券或長期投資。代發行證券的手續費收入，應于發行期結束后與發行人結算發行價款時確認收入。
通過證券交易所上網發行的，在證券上網發行日，根據承銷合同確認的證券發行總額，按承銷價款，在備查登記簿中記錄承銷證券的情況。與證券交易所交割清算，按實際收到的金額作會計分錄：
借：結算備付金
貸：代理承銷證券款
未售出部分按照約定由本公司認購，轉為自營證券或長期投資，按發行價格作會計分錄：
借：交易性金融資產
可供出售金融資產
貸：代理承銷證券款
發行期結束，將所募集資金付給委托單位，并收取手續費，做會計分錄：
借：代理發行證券款
貸：銀行存款
手續費及傭金收入——代發行證券手續費收入
（3）代銷。公司以代銷的方式經辦承銷業務的，應在收到代發行人發售的證券時，按委托方約定的發行價格同時確認一項資產和一項負債，代發行證券的手續費收入，應于發行期結束后，與發行人結算發行價款時確認收入，采用代銷方式發行證券（記名證券）的具體賬務處理如下：
通過證券交易所網上發行的，在證券上網發行日根據承銷合同確認的證券發行總額，按承銷價款，在備查登記簿中記錄承銷證券的情況；網上發行結束后，與證券交易所交割清算，按網上發行數量和發行價格計算的發行款項減去上網費用，會計分錄為：
借：結算備付金——證券公司
應收款項——應收代墊付委托單位上網費
貸：代理發行證券款
將發行證券交給委托單位，并收取發行手續費和代墊上網費用，會計分錄：
借：代理發行證券款
貸：應收款項——應收代墊委托單位上網費
手續費及傭金收入——代發行證券手續費收入
發行期結束后，將未售出的代發行證券退還委托單位，銷記備查登記簿。
（四）其他證券業務的核算與管理
其他證券業務是指公司在國家允許的范圍內進行除經紀、自營和承銷業務以外的與證券業務有關的業務，主要有買入返售證券業務和賣出回購證券業務以及受托資產管理業務等。
1、買入返售證券業務
買入返售證券業務是指公司與其他企業以合同或協議的方式，在一定期限內按照一定價格買入企業持有的證券，到期日再按照合同規定的價格返售給企業。在證券買賣過程中，有價證券不發生轉移。一般情況下，公司的買入價格低于合同規定的價格，以獲取買入與賣出的差價收入。公司在買入企業持有的證券時，按實際購入成本確認為一項資產，到期返售證券時，按賣出價與買入成本價的差個確認為當期收入。公司通過證券交易所買入某企業持有的振全按照實際成交價格核算，會計分錄為：
借：買入返售金融資產——買入返售證券
貸：結算備付金——自有
到期時，返售給企業，按照實際收到的價款核算，會計分錄為：
借：結算備付金——自有
貸：買入返售金融資產——買入返售證券
其他業務收入——買入返售證券收入
2、賣出回購證券業務
賣出回購證券業務是指公司與其他企業以合同或協議的方式，在一定期限內按一定價格賣出持有證券，到期日再按合同規定的價格買回該批證券，以獲得一定時期內資金使用權。一般情況下，公司的賣出價格低于合同規定的價格。公司賣出證券時，按實際收到的款項確認一項負債，到期購回證券時，按實際支付的款項與賣出證券時實際收到的款項的差額，確認為當期費用。
公司通過證券交易所賣出持有的證券按實際成交的價格核算，會計分錄為：
借：結算備付金——自有
貸：賣出回購金融資產款——賣出回購證券款
到期時購回該批證券，按實際支付價款核算，會計分錄為：
借：賣出回購金融資產款——賣出回購證券款
其他業務支出——賣出回購證券支出
貸：結算備付金——自有
3、受托資產管理業務
受托資產管理業務是指公司接受委托負責經營管理受托資產的業務，當公司委托經營管理資產時，應按照實際受托資產的款項，同時確認一項資產和負債。當公司對受托管理的資產進行證券買賣時，按代買賣證券業務的會計核算處理，合同到期，與委托單位結算收益或損失時，按合同規定的比例計算應由公司享有的收益或承擔的損失，確認為當期的收益或損失。
按合同公司收到委托單位交委托負責經營管理的款項時，會計分錄為：
借：銀行存款
貸：代理業務負債
公司用受托資產購買證券，按實際成本核算，會計分錄為：
借：結算備付金——客戶
貸：代理業務資產（成本）
代理業務資產（未結算損益）
公司與委托單位按照合同約定比例計算代理業務資產收益進行結算，如有收益時，會計分錄為：
借：代理業務資產（未結算損益）
貸：代理業務負債
手續費及傭金收入
如有損失，跨級分錄為：
借：代理業務負債
其他業務支出——受托資產管理業務損失
貸：代理業務資產（未結算損益）
到期時退還委托管理的資金及損益，會計分錄為：
借：代理業務負債
貸：銀行存款
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