債券民工 作者：債券民工在路上
來源：債券民工（ID：zhaiquanmg）
2021年7月13日，上海證券交易所和深圳證券交易所同步印發了公司債券創新品種業務指南，創新產品包括碳中和債、藍色債券和鄉村振興債券。本文以上海證券交易所的《上海證券交易所公司債券發行上市審核規則適用指引第2號——特定品種公司債券》(以下簡稱“《適用指引》”)為準對交易所公司債券創新產品進行解讀。
1、碳中和債屬于綠色債券范疇，募集資金用途中不低于70%相關領域，債券標識為“碳中和綠色公司債券”。交易商協會產品的碳中和債面世較早。2021年2月，國家電力投資集團有限公司等發行的2021年度第一期綠色中期票據(碳中和債)，為國內首批碳中和債。
2、碳中和債的募集資金用途包括清潔能源類項目、清潔交通類項目、可持續建筑類項目、工業地毯改造類項目等，這個募集資金用途的范圍和交易商協會發布《關于明確碳中和債相關機制的通知》碳中和債的范圍基本一致。
3、藍色債券也屬于綠色債券的范疇，主要用途是支持海洋保護和海洋資源可持續利用相關項目。在此之前，交易商協會已經推出了以中期票據載體的藍色債券。2020年11月，青島水務集團成功發行了2020年度第一期綠色中期票據（藍色債券），是我國首單藍色債券，也是全球非金融企業發行的首單藍色債券。
4、鄉村振興公司債券是在扶貧公司債券的基礎上修訂完善的，資金用途必須是用于支持鄉村振興相關領域，扶貧不再是唯一要求。交易商協會產品的鄉村振興產品面世較早。重慶醫藥(集團)股份有限公司于2021年3月16日發行的2021年度第四期超短期融資券(鄉村振興)作為第一只鄉村振興票據。
5、鄉村振興公司債券不低于70%的募集資金必須用于鄉村振興相關領域，主要包括支持特色產業發展、促進脫貧人口穩定就業、改善基礎設施條件等。而交易商協會的鄉村振興票據重點支持的領域是三農領域，募集資金投向分別對應的是農民就業增收項目、農業現代化建設項目和農村鄉村建設三大領域，兩個產品在募集資金用途方面存在一定的差別。
從債券產品體系來看，交易所市場和交易商協會兩個市場的產品在逐漸保持一致。目前交易商協會的創新產品還包括權益出資型票據和可持續發展掛鉤債券，這兩個產品是交易所公司債券產品體系中暫時沒有的。2020年12月31日，交易商協會在之前公布的并購型票據的基礎上進行了整合升級，正式公布了《權益出資型票據信息披露表》，明確權益出資型票據的募集資金用途可以用于股權投資和基金出資。2021年4月28日，交易商協會正式推出了可持續發展掛鉤債券（Sustainability-Linked Bond，簡稱SLB）,將債券條款與發行人可持續發展目標相掛鉤的債務融資工具。
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