債券民工 作者：債券民工在路上
城投公司資產(chǎn)整合重組的案例很多，一般都是通過無償劃轉(zhuǎn)的方式，但是也有很特別的方式。2022年5月9日，威海高新城市建設(shè)發(fā)展有限公司（以下簡稱“威海高新”）公告，通過吸收合并的方式進(jìn)行資產(chǎn)整合，被吸收合并方為威海高新城市建設(shè)有限公司（以下簡稱“高新城建”），這兩個(gè)公司的名字也是非常接近。
根據(jù)公開信息，本次吸收合并的協(xié)議是在2021年8月26日，高新城建是在2022年3月4日完成了注銷。在吸收合并之前，高新城建的資產(chǎn)總規(guī)模為5005萬元，負(fù)債規(guī)模為1950萬元。而在吸收合并之后，截至2021年末，高新城建的資產(chǎn)規(guī)模為0，負(fù)債規(guī)模為0。
吸收合并這種模式在上市公司中應(yīng)用的非常之多，是一種很成熟的業(yè)務(wù)模式，但是城投公司領(lǐng)域非常之少見。從實(shí)踐來看，城投公司之間的資產(chǎn)整合重組主要是通過無償劃轉(zhuǎn)模式進(jìn)行的。所以對(duì)于這次吸收合并方式進(jìn)行資產(chǎn)整合的原因，有點(diǎn)不太理解。知道具體情況和原因的的大佬，可以私信告訴債券民工。
威海高新原名為威海市雙島灣開發(fā)投資有限公司，實(shí)際控制人為威海火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)投融資管理中心。威海高新的營業(yè)收入主要為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)業(yè)務(wù)收入和租金收入。威海高新基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)業(yè)務(wù)的合作對(duì)手為威海火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)，租金業(yè)務(wù)的來源是熱力及管網(wǎng)租賃、海域使用權(quán)租賃和產(chǎn)業(yè)園區(qū)廠房出租。從業(yè)務(wù)模式來看，威海高新屬于典型的城投公司。
威海高新目前存量債券金額為33.20億元，存續(xù)債券只數(shù)為4只，存續(xù)債券產(chǎn)品包括企業(yè)債券、公司債券和中期票據(jù)。
城投公司進(jìn)行資產(chǎn)整合，將區(qū)域內(nèi)的重要國有資產(chǎn)進(jìn)行了優(yōu)化重組，實(shí)際上為新城投公司的形成和組建提供了基礎(chǔ)。組建新的城投公司，可以承擔(dān)更多的公益性項(xiàng)目建設(shè)任務(wù)。雖然國內(nèi)城鎮(zhèn)化建設(shè)水平已經(jīng)達(dá)到了新的水平，但是部分區(qū)域的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍有待進(jìn)一步的提升與完善，而這些任務(wù)都是需要城投公司來實(shí)現(xiàn)。組建新的城投公司，在一定程度上可以規(guī)避現(xiàn)有監(jiān)管的限制條件。在現(xiàn)有的監(jiān)管政策之后，部分區(qū)域的城投公司因?yàn)樨?fù)債率、隱性債務(wù)、其他應(yīng)收款占比、凈資產(chǎn)額度、債券余額等原因，融資受到了一定程度的限制。
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原標(biāo)題： 很特別！城投公司通過吸收合并方式進(jìn)行資產(chǎn)整合！
