雷達Finance 作者：x編輯
來源：雷達 Finance（ID:radarcj)
鉅派目前旗下尚存大量私募產(chǎn)品逾期未兌付，還有重要合作伙伴涉嫌非法吸收公眾存款被立案，公司已陷入“至暗時刻”。近日，雷達財經(jīng)注意到，在美股上市的鉅派投資公告稱已收到紐交所發(fā)出的信函，若在收到通知的六個月內(nèi)股價和平均股價不能恢復到1美元以上，紐交所將啟動停牌和退市程序。
資料顯示，鉅派投資集團成立于2010年3月，在高質量房地產(chǎn)項目的助推下，公司2015年成功在美股上市，成為中國第二家上市的第三方財富管理公司。
好景不長，上市后鉅派投資內(nèi)部開始出現(xiàn)分歧，聯(lián)合創(chuàng)始人胡天翔、姚偉示陸續(xù)離職，公司的業(yè)績也在2018年后急轉直下。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，2018年6月至今，鉅派投資股價跌幅逾97%，自今年1月6日后，公司股價就再未高于過1美元。
2010年3月，胡天翔創(chuàng)立鉅派投資，適逢同年萬科成為內(nèi)地第一家年銷售額破千億的房產(chǎn)企業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)正值“黃金年代”。抓準風口的鉅派很快以政府、房地產(chǎn)項目為突破口介入大品牌房地產(chǎn)項目，并在成立后的第二年就將稅后凈利潤提升至1500萬元。
天眼查顯示，鉅派投資在發(fā)展過程中，還積極接觸資本。早在2012年，其就在A輪融資中引入了靠從事房地產(chǎn)代理和經(jīng)紀業(yè)務起家的易居中國，進一步深耕地產(chǎn)領域。2015年上市時，鉅派投資的地產(chǎn)類項目已占到總投資項目的60%。
2018年5月，鉅派投資作為中概股的一員，還入選了MSCI全球指數(shù)成分股。但此時，隱患早已埋下。
據(jù)《今日財富》報道，隨著資本的介入，胡天翔的權力和地位逐步被“稀釋”，取而代之的是易居中國董事局主席周忻，以及上實城開董事長倪建達。根據(jù)鉅派上市前發(fā)布的財報，周忻和倪建達的持股比例分別為21.7%和10.7%，而作為主要股東之一的胡天翔持股則為15.9%。周忻對鉅派投資的高層人事大權具有重要影響力。
胡天翔方面，出走后次年，其旗下翼勛公司的P2P產(chǎn)品“鉅寶盆”就開始出現(xiàn)兌付困難。又過了一年，行業(yè)傳出消息，稱胡天翔“已消失”。知情人士透露，胡天翔是被警方帶走調查的，被抓是因為催收。
2021年7月，上海市公安局浦東分局的一份警情通報顯示，翼勛公司因涉嫌非法吸收公眾存款罪被立案偵查。經(jīng)查，自2015年4月起，“翼勛公司”在未經(jīng)國家有關部門批準的情況下，設立“鉅寶盆”線上理財平臺，以承諾支付5.5%至10%不等的高額收益為餌，通過銷售各類理財產(chǎn)品的方式向社會不特定公眾非法募集資金。集資款被用于公司運營、還本付息、對外出借等。
行業(yè)上升期，鉅派投資借助胡天翔、倪建達的能力和人脈，將大量資金投入在利潤高，但是占用資金量大、回款周期長、風險性高的地產(chǎn)項目上，從而實現(xiàn)了業(yè)績的猛漲。但隨著地產(chǎn)業(yè)增速放緩，鉅派的資金流動性承壓，引發(fā)了一系列連鎖反應。
2019年，鉅派代銷的理財產(chǎn)品總值同比下降67.5%；整體的資本管理規(guī)模同比下降26.3%。其中，私募產(chǎn)品從190億縮水至15億，大幅下降92%。公司包括鉅寶盆、億百潤等在內(nèi)，加上股權類、供應鏈金融類和影視類的基金，共計55個項目存在問題。其中有40多個項目不能正常退出。
但自2018年起，財富公司就開始出現(xiàn)大規(guī)模裁員和倒閉；有統(tǒng)計顯示，2019年7月一個月內(nèi)，就新增了38家“暴雷”機構和5個“暴雷”產(chǎn)品。這波暴雷潮也被某財富管理公司的創(chuàng)始人稱之為，“2004年成立以來，第三方財富管理行業(yè)遭遇的最大一次打擊。”
在行業(yè)人士看來，此前這種募資-基金管理一條龍業(yè)務模式，財富公司及其關聯(lián)公司連賣帶運營，事實上已經(jīng)完全脫離了獨立第三方的定義，一直是資金挪用、爆雷的高發(fā)地帶、同時也是司法判例的盲區(qū)。
值得一提的是，通常情況下代銷機構不承擔兜底義務，但2020年12月上海市浦東新區(qū)人民法院審理的一起2.3億私募基金挪用案中，鉅派投資卻需要對投資者的投資損失及資金占用損失承擔100%的連帶賠償責任。
雷達財經(jīng)獲得的法院判決書顯示，相關糾紛源于2016年投資者與鉅派投資簽訂的基金合同。合同條款載明：該基金募集資金主要投資于由國投明安、匯垠澳豐作為普通合伙人發(fā)起設立的明安萬斛企業(yè)。
2018年，該基金回款日被延長一年；2019年基金管理人再度告知投資者，國投明安稱，基金存續(xù)期到期前，無法完成清算工作。緊接著，管理人稱，2.3億基金資產(chǎn)自始至終從未投入卓郎智能，而是被國投明安及其實控人和法定代表人周明進行了惡意挪用。
對此，法院認定，基金管理人不僅未對涉案基金產(chǎn)品進行審慎審核及風險管控，還未在投資、管理階段，盡到謹慎勤勉管理義務；而鉅派投資集團在銷售涉案私募基金過程中，也未充分盡到向投資者揭示投資風險的義務。
不過，李亞向雷達財經(jīng)反映稱，盡管法院判決明確，但僅在自己這里就有七八位投資者在嘗試找回資金的過程中遇到了極大阻力。如曾在2016年投資100萬元的蔡某，至今自己的錢還處于“不翼而飛”狀態(tài)。
資料顯示，鉅安京坤募集的不超過2億元資金將主要用于受讓上海京坤持有的新興鑄管的應收賬款。惠女士被告知，該產(chǎn)品主要用于補充上海京坤的流動資金，不僅還款來源穩(wěn)定，還有國企和自然人股東進行擔保。
然而與投資明安萬斛相似的是，鉅安京坤在基金管理期也狀況不斷。先是2018年3月，上海京坤實控人意外去世，導致公司運營全線停滯；后新興鑄管財務負責人及上海京坤業(yè)務員又涉嫌嚴重刑事犯罪被立案偵查。
后來惠女士還發(fā)現(xiàn)，上海京坤對新興鑄管的應收賬款根本不存在，系采取單方面開具虛假增值稅發(fā)票，用沖紅作廢的方式偽造其與新興鑄管存在真實貨物交易的假象。另外，原本在投資前所承諾的新興發(fā)展集團有限公司對該項目提供的擔保也未履行，還存在偽造公章的犯罪行為。
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