負險不彬 來源：負險不彬（ID：fuxianbubin）
一、信托公司業務盈利模式
銀監會于 2007年3月1日頒布了“新兩規”（《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》），要求將原“信托投資公司”中的“投資”二字去掉，再次強調信托公司的本源屬性，進一步明確了信托公司要以開展信托業務為主要發展方向，通過公司重組和經營范圍全國化，為信托公司的發展鋪設新道路。信托公司的重組完善了信托公司的治理結構，化解了歷史風險，使其得以輕裝上陣。同時，信托公司經營范圍區域化限制的放寬幫助信托公司回歸信托本源，加強了信托公司之間的競爭，提升了各信托公司的主觀能動性。
信托業務收入是信托公司通過管理和運作信托業務資產而獲取的報酬，也是衡量信托公司信托業務盈利能力的重要指標，不僅能夠體現信托公司的自主管理能力的強弱，還能在一定程度上反映信托業務的收入結構。其主要包括：信托利息收入、信托投資收益、信托租賃收入及其他信托收入。其中，信托利息收入和信托投資收益是信托業務收入的主要來源。
就投資方向上看，一是基礎產業類信托業務基于風險相對可控，投資收益相對穩定的特點，其投入的信托資產規模常年占據著較高的占比；二是房地產業類信托業務投入的信托資產規模占比在 2008 年達到頂峰，這主要是受益于2008年之前火爆的房地產市場，極大增加了房地產開發商的投資積極性，擴大了融資需求。但自2009年起，房地產行業頻遭政策調控,使得房價恢復理性，房地產暴利時代的終結導致信托公司對房地產領域投融資信托業務的開展變得相當謹慎；三是信托公司投向證券市場的信托資產規模在股市瘋狂的時候一度走高，但現在一直處于低位；四是工商企業作為最不透明、投資管理能力要求最高、風險最不可控的資金信托業務投向，其主要的交易對手為央企、上市公司以及各行業的龍頭企業。因信托公司自身自主管理能力的不足，故該領域的資金信托業務大多為銀行主導的“通道類”業務。隨著監管部門的引導及信托公司自主管理能力的逐漸提升，工商企業類信托業務作為新的盈利增長點愈發得到信托公司的重視，工商企業類信托業務規模在資金信托業務總規模中占比的提升也源于此。
二、信托業務的具體類型
（一）從信托業務功能區分
從信托業務功能的角度，可將信托業務分為融資類信托業務、投資類信托業務和事務管理類信托業務三類，其定義如下：
一是融資類信托業務是指以資金需求方的融資需求為驅動因素和業務起點，信托目的以尋求信托資產的固定回報為主，信托資產主要運用于信托設立前已事先指定的特定項目。由于對需求方具體項目的介入較晚，信托公司承擔的管理職責主要為索取借款本息，對信托公司的管理能力要求相對較低。融資類信托業務最大限度地體現了信托公司在方案設計時的靈活性以及合法募集資金的制度優勢，是目前信托業務中最重要的組成部分，也是信托公司最主要的業務收入來源。
二是投資類信托業務是指以信托資產提供方的資產管理需求為驅動因素和業務起點，以實現信托財產的保值增值為主要目的的資產管理業務。信托公司作為受托人主要發揮投資管理人的功能，對信托財產進行投資運用的信托業務，該類業務對信托公司投資管理能力的要求相對較高，比如私募股權投資信托、證券投資信托等。
三是事務管理類信托業務是指委托人交付資金或財產給信托公司，指令信托公司為完成信托目的，從事事務性管理的資產管理業務。這類信托業務由委托人驅動，信托公司一般不對信托財產進行主動的管理運用。從信托業務的資產功能看，融資類信托業務一直占據著首要位置，該信托業務資產規模的占比一直保持在50%以上。
（二）從信托業務來源分類
從信托業務來源可以分為集合類信托，單一類信托和財產權類信托業務。
集合類信托業務是指信托公司接受兩個或兩個以上委托人的委托，依據委托人確定的管理方式，或由信托公司代為確定的管理方式，對多個委托人交付的信托財產（動產或不動產或知識產權）加以結合管理、運用和處分。
單一類信托業務是指信托公司接受單個委托人的委托，依據委托人確定的管理方式，或由信托公司代為確定的管理方式，對單個委托人交付的信托財產（動產或不動產或知識產權等等）進行單獨管理和運用的信托業務。
財產權類信托又稱財產權類信托或權利信托，是以財產權為委托資產，由信托公司擔任受托人，對委托的信托財產進行單獨管理、運用和處分的信托業務。財產權信托主要包括債權信托、有價證券信托和專利信托等。
（三）從管理職責和管理責任承擔上分類
信托業務從管理職責和管理責任承擔方面，可分為主動管理型信托業務和被動管理型信托業務。
主動管理型信托業務是指信托公司作為受托人，在信托業務開展過程中充分發揮主動作用，包括在項目前期（盡職調查、產品結構設計、項目審批決策）和項目后期（后續管理、風險應對等）發揮主導性、決定性作用，同時承擔主要管理責任的信托業務。
被動管理型信托業務分為兩類業務。一類是指信托公司作為受托人，在信托業務開展的過程中，僅對項目前期發揮主導性和決定性作用，但是缺乏有效的后續管理能力。受托人僅負責項目后續管理溝通及協調、賬戶管理、清算分配及提供或出具必要文件以配合委托人管理信托財產等事務，不承擔積極主動管理職責的信托業務。另一類是指委托人自主決定信托設立、信托財產運用對象、信托財產管理運用處分方式等事宜，負責前期盡職調查及存續期信托財產管理，自愿承擔信托投資風險，受托人僅負責賬戶管理、清算分配及提供或出具必要文件以配合委托人管理信托財產等事務，不承擔積極主動管理職責的信托業務。
根據定義對不同類型的信托業務進行分類，投資類信托業務和集合類信托業務屬于主動管理型信托業務范疇，而融資類信托業務和事務管理類信托業務、單一類信托業務和財產權類信托業務則歸類為被動管理型信托業務。
會計處理上，信托公司對不同信托資產按照來源和運用設置相應的會計科目進行核算反映。來源類科目應按照類別、委托人等設置明細賬，具體分為短期信托資產來源，長期信托資產來源，短期信托資產來源是指不超過一年的信托資產來源，包括短期信托存款，代扣代繳稅金、待分配信托受益，應付受托人收益以及應付其他收益人款項。長期信托資產來源是指一年以上的信托資產來源，包括長期信托存款，委托存款，財產信托，公益信托，投資基金信托，有價證券信托。
運用類科目應按其類別，使用人和委托人等設置明細賬，具體分為短期信托資產運用，長期信托資產運用，短期信托資產運用是指不超過一年的信托資產運用，包括信托貨幣資金、拆出信托資金，短期信托貸款，短期信托投資，信托財產等，長期信托資產運用是指一年期以上的資金運用，包括長期信托貸款，委托貸款，長期信托投資，信托租賃資產等。
三、信托存款與委托存款業務的核算與管理
（一）信托存款與委托存款
信托存款的資金來源基本限于非直接經營單位可自行支配的專項資金，信托機構可吸收的資金為1年期以上的信托存款，主要有以下五種類型：一是財政部門委托投資或貸款的信托資金，二是企事業主管部門委托投資或貸款的信托資金，三是勞動保險機構的勞保基金，四是科研單位的科研基金，五是各種學會、基金會的基金。信托存款每筆資金都是單獨管理，獨立核算，信托機構對信托存款的運用效益決定信托存款的收益，并且其收益由信托機構按合同規定支付給委托人本人或委托人制定的第三人。
信托存款與信托貨幣資金十分相似，其委托人對信托資金不指定運用范圍，由信托機構負責管理運營并負責保本付息，委托人保本之外，收取固定收益，信托機構的收益來自于支付委托利息外的資金營運的多余收入，而不是收取的手續費。
委托存款是指委托人將定額資金委托給信托機構，由其在約定期限內按照規定用途進行營運，營運收益是扣除一定信托報酬后全部歸委托人所有的信托業務。
（二）信托存款的核算
客戶提出申請，填寫“存款委托書”后，信托機構應審查其資金來源，審查合乎規定后，與客戶簽訂“信托存款協議書”，寫明信托存款金額、期限、信托受益支付方法、指定受益人、手續費等，信托機構為委托人開立賬戶，委托人將信托存款換轉到信托機構開立的銀行賬戶，信托機構相應簽發存款憑證給委托人。
1、賬戶設置
信托機構為全面反映和監督對信托存款的吸收、規劃、付息和結余情況，應設置“代理業務負債”、“應付利息”和“營業費用——利息支出”等科目。“代理業務負債——信托存款”屬于負債類科目，核算企業不承擔風險的代理業務收到的款項，核算企業不承擔風險的代理業務收到的款項，包括受托投資資金和受托貸款資金等。“應付利息”屬于負債類科目，貸方反映計提的存款利息，借方反映實際支付的存款利息，期末貸方余額反映應付未付利息，本科目應按照存款客戶設置明細科目。“營業費用——利息支出”屬于損益類科目，借方反映預提的應付利息或實際支付的各項利息，會計期末應將本科目借方發生額從貸方轉入“本年利潤”科目借方，期末無余額，本科目應按照存款客戶設置明細科目。
2、賬務處理
（1）開戶，信托公司接受客戶委托，為客戶開立信托存款賬戶時：
借：銀行存款活存放中央銀行款項及吸收存款；
貸：代理業務負債——XX單位信托存款戶。
（2）計息。信托存款是定期存款，原則上在期滿后利隨本清，但在存款期內根據權責發生制原則定期計算應付利息：
借：營業費用——XX信托存款利息支出戶
貸：應付利息——XX單位戶。
（3）到期支取。存款單位在信托存款期滿后，憑信托存款單向信托機構提取存款，并結清利息，如果存款單位因各種客觀原因，與信托機構協商后，可提前支取，但利率按照銀行同期活期存款利率計算：
借：代理業務負債——XX單位信托存款戶
應付利息——XX單位戶
營業費用——XX信托存款利息支出戶
貸：銀行存款。
（三）委托存款的核算
客戶和信托機構商定辦理委托業務后，雙方應簽訂“委托存款協議書”，標明存款的資金來源，金額，期限及雙方的責任，信托機構根據協議書為客戶開立委托存款賬戶，由客戶將委托存款資金存到信托機構開立的銀行賬戶中，信托機構則向客戶開出“委托存款單”。
1、賬戶設置。信托機構為全面反映和監督委托存款業務情況，應設置“代理業務負債——委托存款戶”，“營業費用——委托存款利息支出”等科目。其中，“代理業務負債——委托存款戶”屬于負債類科目，貸方反映公司代客戶向指定的單位或項目進行貸款或投資而收到客戶存入的款項，借方反映歸還的委托資金，期末貸方余額反映尚未歸還的委托存款資金。委托存款按照委托業務持續時間不同，分為長期委托存款和短期委托存款，本科目應按存款客戶設置明細科目。
2、賬務處理
（1）開戶。
借：銀行存款
貸：代理業務負債——XX單位戶委托存款戶。
（2）計息。信托機構按銀行同期活期存款利率，按季給委托存款計息，計息的基數為委托存款與委托貸款余額軋差數。
借：營業費用——XX委托存款利息支出戶
貸：應付利息——XX單位委托存款戶。
（3）支取。委托人可隨時支取委托存款，但只能限制在委托存款余額與委托貸款余額的軋差數之內，信托機構收到委托人支取存款的通知后，將款項劃入委托人的銀行賬戶。
借：代理業務負債——XX單位委托存款戶
貸：銀行存款。
四、信托貸款與委托貸款業務的核算與管理
（一）信托貸款與委托貸款
信托貸款是指信托機構運用自由資金，信托存款或籌集的其他資金，對自行審定的企業和項目，自主發放貸款的業務，貸款的對象、用途、期限和利率等都由信托機構根據國家政策自行確定，貸款的風險責任也有信托公司承擔，它的性質與用途與銀行貸款相似，但更為靈活和方便，信托貸款的用途主要是解決企業某些正當、合理，而銀行限于制度規定無法支持的資金需求。
委托貸款，是指信托機構接受委托人委托，在委托人存入的委托款額度內，按委托人指定的對象，用途，期限、利率和金額發放貸款，監管使用并到期收回本息的業務，由于信托資金的運用對象，運用范圍等均由委托人事先指定，信托機構對委托貸款能否達到預期收益以及到期能否收回不符任何經濟責任。
（二）信托貸款的核算
借款單位向信托機構提出申請后，由信托機構進行審查，審查決定貸款后，由借款單位出具借據，并按要求出具貸款擔保，然后與信托機構簽訂“信托借款合同”，合同寫明貸款的金額，期限，利率等。貸款到期，信托機構收回本息，如借款合同卻有困難不能還款，應在到期前提前申請，有擔保的還需原擔保單位承諾擔保，然后經信托機構審查同意辦理一次續展，續展不得超過半年。
1、賬戶設置
“貸款——信托貸款”屬于資產類科目，本科目核算信托項目管理運用、處分信托財產而持有的各項貸款，借方登記信托機構發放的信托貸款本金，貸方登記收回的信托貸款本金，期末借方余額表示發放的信托貸款的余額，具體分為期限不超過一年的短期信托貸款和一年期以上的長信信托貸款，本科目應按貸款單位進行明細核算。
“應收利息”屬于資產類科目，本科目核算信托項目應收利息，包括債權投資，拆出資金，貸款，買入返售證券，買入返售信貸資產計提的利息等，借方登記信托機構應向借款單位收取的利息，貸方登記實際收回或預付的利息，期末借方余額表示應收未收利息，本科目應按往來客戶設置明細賬。
“利息收入”屬于損益類科目，貸方登記發生的各項貸款利息收入，期末貸方余額結轉“本年利潤”貸方，結轉之后無余額，本科目按照往來客戶設置明細賬。
2、賬務處理
（1）開戶。
借：貸款——XX單位信托貸款戶
貸：銀行存款或吸收存款。
（2）計息。信托機構按季根據每個借款單位的借款基數分別計算利息。
借：應收利息
貸：利息收入——XX貸款利息收入戶。
（3）收回。信托貸款到期后，信托就要及時收回信托貸款本金。
借：銀行存款，
貸：貸款——XX單位信托貸款戶
應收利息——XX貸款利息收入戶。
（三）委托貸款的核算與管理
由委托人向信托機構提供辦理信托貸款的申請，信托機構審查同意后與委托人簽訂委托貸款合同，委托人按照合同向信托機構交存委托基金，信托機構為其開立委托存款戶，并專項存儲，信托機構按照委托人制定的對象或項目、金額、期限以及利率等發放貸款，并督促借款單位按期歸還貸款。委托期滿，信托機構將已收回的委托貸款和尚未發放的委托貸款退回委托人，并收取規定的手續費，手續費按照委托金額和期限征收，手續費率每月最高不超過千分之三，付款方式、時間由雙方商定，如果有到期未收回的委托貸款，信托機構應保留相應委托存款資金，貸委托貸款全部收回再全部歸還。
1、賬戶設置
“代理客戶資產——委托貸款”屬于資產類科目，核算信托機構接受委托客戶委托代理發放的貸款，借方反映委托貸款的發放，貸方反映委托貸款的收回，期末借方余額反映委托貸款的實有額，本科目應按照委托單位設置明細賬。
“應付受托人報酬”屬于負債類科目，貸方反映受貸方交來的應付給委托方的貸款利息（不含受托方按照合同規定收取的手續費），借方反映交付給委托人的委托貸款利息，期末貸方余額反映已收回但尚未交給委托方的委托貸款利息，是公司的一項短期債務，本科目應按照委托單位設置明細賬。
“手續費及傭金收入——委托貸款手續費收入”為損益類科目，核算信托機構收取的手續費，貸方反映各項手續費收入，期末將貸方余額結轉“本年利潤”科目貸方，結轉后應無余額。
2、賬務處理
（1）發放貸款。委托貸款的發放，事先要由委托人通過書面形式通知信托機構，內容包括了貸款單位名稱，貸款用途，貸款金額，貸款時間，貸款利率等，借款單位按規定要想信托機構報送有關材料，并填寫解決，簽訂貸款合同，然后，信托機構將貸款款項劃到借款單位的銀行賬戶里。
借：代理客戶資產——XX單位委托貸款戶
貸：銀行存款。
（2）收取手續費。信托機構向委托人收取手續費，作為委托業務的勞動收入，手續費計算基數以委托貸款額為準，按雙方商定的比率收取。
借：銀行存款
貸：手續費及傭金收入——委托貸款手續費收入。
如果按照存貸利差收取手續費，則是在按季計算代理利息是一并收取。
借：銀行存款
貸：應付受托人報酬——XX單位戶
手續費及傭金收入——委托貸款手續費收入。
（3）結息。信托機構負責按季收取利息，在委托貸款到期時給付委托單位。
借：銀行存款
貸：應付利息——XX單位戶。
到期收回，委托貸款到期時，由信托機構負責收回。
借：銀行存款
貸：代理客戶資產——XX單位委托貸款戶。
如果協議規定貸款收回后終止委托，則將款項劃轉到委托方的存款賬戶里。
借：代理客戶負債——XX單位戶
貸：銀行存款。
五、信托投資與委托投資業務的核算與管理
（一）信托投資與委托投資
委托投資，是指委托人將資金事先存入信托機構作為委托投資基金，委托投資機構按照其指定的對象，方式進行投資，并對資金的使用情況，被投資企業的經營管理和利潤分配等進行管理和監督的業務，信托機構要對受托最近進行單獨管理，單獨核算，按期結清損益，在扣除相關費用之后，損益歸委托人所有，委托投資既可以直接投資與企業，也可以用于購買股票、債券等有價證券。
信托投資，是信托機構以投資人的身份，直接參與企業的投資及其經營成果的分配，并承擔相應的經濟責任的業務，其資金主要來源于信托機構的自有資金及各種及各種信托資金而非委托投資為用于明確的投資對象的專項資金。
信托投資是信托機構以自有資金或未指定使用對象和范圍的信托存款進行投資，信托就對現有項目進行審查初選，在初選項目上進行評估，然后對可否投資提出結論性意見，決定投資后，信托機構與被投資單位簽訂投資合同，合同一般應寫明投資項目的內容、規模、方式、投資金額、參與投資的方式和具體條件，投資各方收益的分配方案等，信托機構將認定的投資資金按期足額劃入合資企業賬戶，并定期或不定期對資金的使用進行檢查，推動投資項目按時施工、按時投產、按時竣工，盡快產生效益，信托投資的收益全部歸信托機構，風險也是有信托機構承擔，信托投資包括短期信托投資和長期信托投資，短期信托投資是指能夠隨時變現并持有時間不準備超過一年的信托投資，具體包括股票、債務和基金等，長期信托投資是指短期信托投資外的信托投資，包括股權投資、債權投資等。
（二）信托投資的核算與管理
信托投資通過“交易性金融資產”和“可供出售金融資產”進行核算。其中“交易性金融資產”核算企業為交易目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資等交易性金融資產的公允價值。信托公司對外投資取得的交易性金融資產，按其公允價值：
借：交易性金融資產——成本
投資收益——交易費用
應收利息（已到付息期但尚未領取的利息）
或應收股利（已宣告但尚未發放的現金股利）
貸：銀行存款或存放中央銀行款項或結算備付金
交易性金融資產持有期間被投資單位宣告發放的現金股利，或在資產負債表日按分期付息，一次性還本債券投資的票面利率計算的利息。
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