11月9日晚，九號(hào)公司公布多名持有人存托憑證轉(zhuǎn)讓結(jié)果，其中沈南鵬旗下公司轉(zhuǎn)讓630萬(wàn)股，對(duì)應(yīng)金額3.59億元。

這只是沈南鵬和紅杉資本減持動(dòng)作的最新一例。此前，沈南鵬還出售了包括美團(tuán)、拼多多、達(dá)達(dá)集團(tuán)在內(nèi)的股票，年內(nèi)套現(xiàn)超百億港元。

根據(jù)小米生態(tài)鏈企業(yè)九號(hào)公司公告，多名早期投資人以向特定機(jī)構(gòu)投資者詢(xún)價(jià)轉(zhuǎn)讓方式減持所持有的九號(hào)有限公司的存托憑證。

詢(xún)價(jià)結(jié)果顯示，總計(jì)有1760萬(wàn)份存托憑證以每份57元的價(jià)格被轉(zhuǎn)讓?zhuān)脊敬嫱袘{證總數(shù)的2.5%，交易金額10.03億元。

上述轉(zhuǎn)讓方中，存托憑證持有人Sequoia Capital China GF Holdco III-A, Ltd.轉(zhuǎn)讓630萬(wàn)份，占其所持存托憑證的5.92%，轉(zhuǎn)讓金額近3.6億元，原因?yàn)樽陨碣Y金需求。

一同轉(zhuǎn)讓的持有人中，還有小米科技有限責(zé)任公司旗下的公司People Better Limited轉(zhuǎn)讓408.5萬(wàn)份；Shunwei TMT III Limited（順為資本旗下基金）轉(zhuǎn)讓408.5萬(wàn)份；WestSummit Global（華山資本）轉(zhuǎn)讓30萬(wàn)份存托憑證。

九號(hào)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為各類(lèi)智能短程移動(dòng)設(shè)備的研發(fā)生產(chǎn)，產(chǎn)品包括智能電動(dòng)平衡車(chē)、智能電動(dòng)滑板車(chē)、智能服務(wù)機(jī)器人等品類(lèi)，小米集團(tuán)是九號(hào)公司的重要客戶(hù)之一。

去年10月末，九號(hào)公司在上交所科創(chuàng)板成功上市，是A股首家“VIE+CDR”企業(yè)。發(fā)行時(shí)價(jià)格為18.94元/份，到今年1月27日其股價(jià)一度攀升至112.7元。

對(duì)于該項(xiàng)目，沈南鵬曾表示看好，“九號(hào)公司是智能機(jī)器人領(lǐng)域的長(zhǎng)期主義者，自創(chuàng)立至今，始終堅(jiān)守‘智慧移動(dòng)能力公司’這一核心定位，從‘移動(dòng)人’和‘移動(dòng)物’兩個(gè)維度出發(fā)，發(fā)展出豐富的智能短交通生態(tài)。”

盡管目前九號(hào)公司股價(jià)有所回落，但早期投資者回報(bào)仍然豐厚。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，上市日Sequoia基金賬面回報(bào)為8.97倍，而當(dāng)日九號(hào)公司收盤(pán)價(jià)為38.5元，意味著原始持股成本僅4.3元左右。

減持九號(hào)公司僅是沈南鵬今年頻繁套現(xiàn)的一例。11月8日，據(jù)金融時(shí)報(bào)報(bào)道稱(chēng)，紅杉資本（中國(guó)）有限公司董事長(zhǎng)沈南鵬已出售價(jià)值高達(dá)2.15億美元的股票，包括美團(tuán)、拼多多和達(dá)達(dá)集團(tuán)。

憑借對(duì)拼多多和美團(tuán)的投資，沈南鵬連續(xù)三年登上福布斯雜志全球最佳投資人榜首。目前沈南鵬的主要身份是紅杉資本全球執(zhí)行合伙人，紅杉資本中國(guó)基金創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人。

前述報(bào)道指出，沈南鵬最近賣(mài)出股票數(shù)量最多的是美團(tuán)。10月20日，沈南鵬賣(mài)出2458萬(wàn)股，占美團(tuán)總股本的0.45%。以當(dāng)日收盤(pán)價(jià)285.6港元估算，當(dāng)次套現(xiàn)金額達(dá)70.2億港元。

根據(jù)港交所權(quán)益披露文件，隨后的10月25日，沈南鵬以287.1港元/股的價(jià)格套現(xiàn)7.67億港元，持股數(shù)量降至2.88億股。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，沈南鵬和紅杉中國(guó)累計(jì)十余次減持美團(tuán)，持股占比從12.05%降至5.29%左右，套現(xiàn)超過(guò)165億港元，紅杉回應(yīng)系正常減持。

但在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)從去年開(kāi)始受到監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)反壟斷法推行令美團(tuán)遭受天價(jià)罰單，同時(shí)又陷入騎手社保問(wèn)題。對(duì)大資本而言，需要的是確定性，未來(lái)變得不確定了，就先出來(lái)觀(guān)望。

實(shí)際上，在其密集減持的10月份，也正是美團(tuán)因“二選一”壟斷行為被國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局罰款34.42億元當(dāng)月。

受多方因素影響，美團(tuán)今年以來(lái)股價(jià)表現(xiàn)低迷，一度從年初460港元的高點(diǎn)跌至183.2港元，累計(jì)跌幅近60%。近期雖有回升，但最新市值也不過(guò)1.7萬(wàn)億港元，相較此前3萬(wàn)億港元市值近乎腰斬。

而紅杉資本對(duì)美團(tuán)的投資，要追溯到11年前。天眼查顯示，美團(tuán)2010年的A輪融資中，紅杉資本是唯一投資人。根據(jù)美團(tuán)招股書(shū)顯示，紅杉資本2010年9月投資美團(tuán)，每股成本0.00882美元，即使在紅杉資本進(jìn)入美團(tuán)的第四輪融資成本也僅為每股6.32美元。

美團(tuán)年報(bào)顯示，沈南鵬、紅杉中國(guó)基金及紅杉資本全球基金互相從對(duì)方持有的股份中擁有權(quán)益，目前減持后合計(jì)持有美團(tuán)5.29%的股權(quán)，同時(shí)沈南鵬還是美團(tuán)的非執(zhí)行董事。

美國(guó)證券交易委員會(huì)的144表格顯示，今年9月8日，沈南鵬及其家庭投資工具出售了價(jià)值近3000萬(wàn)美元的28萬(wàn)股拼多多股票，出售價(jià)格為107美元/股。

上述文件還顯示，包括拼多多董事長(zhǎng)兼CEO陳磊在內(nèi)的三位拼多多高管也在9月份出售了公司股票，每人套大約700萬(wàn)美元。這是自拼多多2018年上市后管理層第—次披露股票出售交易。

事實(shí)上，這并非沈南鵬首次減持拼多多。根據(jù)拼多多財(cái)報(bào)，自2018年7月沈南鵬持有拼多多1.91億股后，至2021年3月末，已經(jīng)減持了774萬(wàn)股。

天眼查顯示，紅杉中國(guó)投資拼多多的時(shí)間在2017年至2018年之間，分別跟投了拼多多的C輪和D輪融資。也有報(bào)道指出，從2017年開(kāi)始，紅杉中國(guó)基金通過(guò)三輪私募融資向拼多多投資3.7億美元，平均每股1.22美元。

“他在我印象中，是中國(guó)VC界最成功的投資人，沒(méi)有之一。”馬化騰在公開(kāi)場(chǎng)合上這樣評(píng)價(jià)沈南鵬。

憑借著投資行業(yè)的驕人成績(jī)，沈南鵬積累了不菲身家。近期發(fā)布的《2021年胡潤(rùn)百富榜》中，沈南鵬以370億元的財(cái)富位列榜單第159位。

清科數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，紅杉中國(guó)參與投資的項(xiàng)目數(shù)量為261起，占到2020年全年投資項(xiàng)目300起的86%，平均下來(lái)一天投資1.4個(gè)項(xiàng)目。

在投資階段上，早期和風(fēng)險(xiǎn)階段的項(xiàng)目比重明顯加大。尤其在天使和種子階段投資的企業(yè)數(shù)量達(dá)到36%，而如果算上風(fēng)險(xiǎn)投資（Venture）階段，這一比例超過(guò)80%。

“近年來(lái)，人工智能、高端制造等硬科技項(xiàng)目已經(jīng)超過(guò)我們投資組合的80%。和5年前、10年前的創(chuàng)業(yè)相比，當(dāng)下中國(guó)的創(chuàng)業(yè)主題正在發(fā)生深刻變化，可以說(shuō)，一個(gè)科技主導(dǎo)的創(chuàng)業(yè)新時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。” 2021 HICOOL全球創(chuàng)業(yè)者峰會(huì)上，沈南鵬提到，當(dāng)下創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)越來(lái)越回歸原創(chuàng)和硬核的科技創(chuàng)新。

這也預(yù)示著一級(jí)市場(chǎng)的投資風(fēng)向正在發(fā)生變化，國(guó)內(nèi)的創(chuàng)業(yè)偏好從商業(yè)模式創(chuàng)新進(jìn)入技術(shù)創(chuàng)新時(shí)代，前沿科技更受資金的青睞。

因此上半年紅杉中國(guó)在投資策略上有所調(diào)整，硬科技、To B賽道持續(xù)成為熱點(diǎn)；人工智能、高端制造、企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康等領(lǐng)域已經(jīng)超過(guò)其投資組合的81%。

同時(shí)，紅杉還增加天使輪和種子期項(xiàng)目的投資比例，僅上半年就投了70多家天使輪或種子輪企業(yè)。再往前端，紅杉設(shè)立在北京和上海的孵化器開(kāi)始從大學(xué)實(shí)驗(yàn)室、研究院里尋找有創(chuàng)業(yè)計(jì)劃的科學(xué)家和研究人員，幫助他們的技術(shù)實(shí)現(xiàn)落地。