面包財經 作者：面包財經
來源：面包財經（ID:mianbaocaijing)
作為公募基金“規模一哥”，易方達旗下一款明星產品正遭遇大額贖回和凈值下跌的雙重壓力。
易方達戰略新興產業A是易方達2021年初發行的一款“明星產品”，發行規模超過90億份，位居同類產品前列。但到2021年底，該基金的基金份額相較成立時減少超過45億份，這意味著該產品遭遇了大額的凈贖回。
進入2022年以來，該基金的單位凈值下跌約兩成，業績在同類基金中排名靠后。分析相關產品數據發現，除了市場環境趨冷的外部因素，易方達戰略新興產業A持續加倉、高位重倉熱門股、風控能力不足等內部因素可能是導致該產品業績不佳、投資者用腳投票的重要因素。
業績墊底：2022年虧損已超兩成
2021年新成立的股票型基金（初始基金口徑）中，發行份額超過30億份的“明星產品”共有23只，易方達、華夏基金各占4只，并列位居第一。剔除指數型基金后，易方達戰略新興產業A以發行份額93.08億份位居普通股票型基金中的首位。
易方達戰略新興產業A基金經理為劉武，曾任華夏基金投資研究部研究員，易方達基金行業研究員、投資經理。
截至2021年底，易方達戰略新興產業A的期末基金份額凈值為1.0440，跑贏業績比較基準。但進入2022年以來，該基金出現大幅下跌。2022年截至3月7日，易方達戰略新興產業A的凈值下滑至0.8103，年內下跌22.39%，在738只同類基金中排名第722位。
在2021年新成立的普通股票型基金中，易方達戰略新興產業A在2022年截至3月7日的凈值跌幅僅次于前海開源公共衛生主題精選A，排名第二位。
圖1：2021年新成立普通股票型基金今年以來回報排名倒數前20
高位重倉熱門股 風控能力存疑
2022年凈值大幅下跌與易方達戰略新興產業股票型證券投資基金持續加倉并高位重倉熱門股密切相關。
數據顯示，易方達戰略新興產業股票型證券投資基金的股票市值占基金資產凈值比例從2021年一季度不到四成一路上升至2021年四季度超過九成。
圖2：2021年Q1至2021年Q4股票市值占基金總資產比例
根據易方達戰略新興產業A披露的2021年四季報，基金前十大重倉股包括金蝶國際、三花智控、欣旺達、寧德時代、道通科技等企業，其中超過半數為新能源汽車產業鏈上市公司。
圖3：2021年四季度末易方達戰略新興產業A的前十大股票持倉
從十大持倉今年以來的股價表現來看，基金多個重倉股“踩雷”。除了華友鈷業、兆易創新，其余持倉的跌幅均已超過20%。其中，道通科技、欣旺達更是分別下跌超過42.82%和30.98%。
值得一提的是，欣旺達于2021年四季度首次出現在易方達戰略新興產業A的前十大重倉股中，正好是欣旺達的股價相對高位。
從發行“一哥”到贖回“一哥”
2021年四季報顯示，易方達戰略新興產業A已經從發行“一哥”滑落至贖回“一哥”。數據顯示，截至2021年底，易方達戰略新興產業A的基金份額為47.62億份，相較發行時的份額減少超過45億份，份額下降的數量位居榜首。
圖4：2021年新成立普通股票型基金份額減少排名前10
易方達是國內公募基金業的“規模一哥”。中國基金業協會的數據顯示，2021年四季度末，公司管理的非貨幣公募基金月均規模達到10270.13億元，位居榜首。
除了易方達戰略新興產業A，易方達旗下其他多只股票型基金也在2021年四季度遭遇較大贖回。易方達中證科創創業50ETF是一只被動指數型基金，2021年第四季度被凈贖回13.17億份至83.51億份，在所有易方達旗下的股票型基金（初始基金口徑）中排名第一。
此外，伴隨市場走弱，基金“虧錢效應”持續發酵，易方達旗下多只產品公告延長募集期。數據顯示，2022年截至2月末，累計有48只公募基金公告延長募集期，易方達與華商基金各占4只，并列第一。（CJT）
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