一、美元債方面的管理計(jì)劃

下半年工作方向是去籌劃對明年美元債的鋪排，對債務(wù)總量進(jìn)行壓降，發(fā)一些長年期的境外債，拉長美元債久期，改善債務(wù)結(jié)構(gòu)。

會(huì)回購，資金兌付沒有問題。但由于近期境外債券價(jià)格波動(dòng)較大。在債券較大折價(jià)情況下，回購債券計(jì)劃會(huì)對公司評(píng)級(jí)造成負(fù)面影響。回購的話，折讓在評(píng)級(jí)的認(rèn)定上在討論，會(huì)和機(jī)構(gòu)保持溝通，確認(rèn)回購計(jì)劃。具體金額等要以公告為準(zhǔn)，會(huì)在本周末和下周初，做出動(dòng)作。

目前的存量美元債，在19年發(fā)行，有給到投資者收益率，后續(xù)交易量不是特別多，所以一旦出現(xiàn)規(guī)模較大倉位調(diào)整會(huì)導(dǎo)致交易側(cè)壓力大，價(jià)格下降迅速。對于近期美元債價(jià)格跌勢，公司關(guān)注到了。上到董事長下到團(tuán)隊(duì)都做在做努力的維護(hù)。跟合作方，特別是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、開戶行券商征詢意見。希望從土儲(chǔ)結(jié)構(gòu)和銷售結(jié)構(gòu)的改變，讓大家認(rèn)識(shí)到榮盛的努力方向。

眼下先把兌付做好，下半年市場穩(wěn)一穩(wěn)的時(shí)候跟大家深入交流，當(dāng)下的市場窗口做不出好的市場發(fā)行。在市場比較脆弱的時(shí)候，歡迎有交易偏好的基金，從收益率和促進(jìn)盤面交易量的角度，和公司多交流，提出指導(dǎo)意見。

二、境外債償還方式

有存單質(zhì)押的3億美金。

公司在海外的存單質(zhì)押的資金來源基本上都是來自發(fā)行美元債獲得的資金。美元債所募集到的資金入境最早是在資金池，走投資項(xiàng)。但資金池比較珍貴，通道成本高，現(xiàn)在采取境外外保內(nèi)貸和存單解壓的方式資金回流至境內(nèi)。

按照3億美金額度去解壓：本金2.5億美元債到期+明年1季度美元債半年期利息，加起來2.8億美金。還有一些余額和未解壓的繼續(xù)解壓。

三、債務(wù)結(jié)構(gòu)

截至2020年年底，共有200億其他貸款。

其中，128億信托，amc不到50億，ABS及ABN產(chǎn)品融資不到7億，6億融資租賃。

上半年做了兌付，會(huì)根據(jù)630做年末償付的數(shù)據(jù)。

四、信托非標(biāo)融資情況

2021年一季度末共存續(xù)114億元信托貸款，比年初降了14億。2021年前5個(gè)月，公司共計(jì)獲得60億元左右的信托貸款放款。

非標(biāo)新產(chǎn)品的基本利率在9.5–11.5%

非標(biāo)融資都是對項(xiàng)目的，按照項(xiàng)目進(jìn)度，進(jìn)行開發(fā)貸置換。一旦項(xiàng)目回款，會(huì)換掉該項(xiàng)目對應(yīng)的非標(biāo)融資，同時(shí)釋放額度投到新的項(xiàng)目。

目前沒有信托機(jī)構(gòu)對公司收緊非標(biāo)額度和壓降額度。今年到期的信托沒有多少，上半年償還大部分，下半年不是很大。償還沒有問題。

項(xiàng)目按揭的發(fā)放，各地要求不同、情況不同、節(jié)奏不同。報(bào)表的現(xiàn)金流跟銷售回款的差距在于有些是分期，政府回遷回購的房子回款。

五、資金情況

280-300億授信，其中受限資金在20億元至30億元左右；

母公司平時(shí)賬目資金會(huì)高于財(cái)報(bào)節(jié)點(diǎn)數(shù)字，但具體數(shù)字需要等中期審計(jì)報(bào)告數(shù)字出來才有確切結(jié)論。因?yàn)楹芏鄷r(shí)候到了年底，公司會(huì)配合商業(yè)銀行完成一些存款需求，母公司的賬面現(xiàn)金會(huì)下沉到項(xiàng)目公司層面幫助商業(yè)銀行完成存款目標(biāo)，這樣就會(huì)導(dǎo)致在年底財(cái)報(bào)時(shí)點(diǎn)上，母公司賬面資金數(shù)字并不多的情況發(fā)生。

六、銷售、買地、商票

上半年簽約合同銷售599億，回款490億回款率超過80%。簽約上：長三角36.2%，河北26.1%微降，中西部18.8%。簽約的權(quán)益比，89.9%；

獲取土地113.6億，對應(yīng)455億貨值。 長三角40%，主要精力在該區(qū)域去化快。中西部18%。新獲取土地新一線24%，二線25%，獲取土地權(quán)益比84.81%。

買地上會(huì)有上限，一般不超過現(xiàn)金回款的40%。

目前商票規(guī)模約為85億元跟一季度差不多（具體數(shù)字以半年報(bào)為準(zhǔn)），沒有拒付和不兌付。

七、其他

公司在2021年上半年從未出現(xiàn)過項(xiàng)目大規(guī)模減價(jià)或打折的情況。如果有促銷的情況，基本也僅限于根據(jù)首付的到位情況，對于總價(jià)的96-98折的一個(gè)輕微折扣情況。公司從未出現(xiàn)過任何大規(guī)模的折扣促銷活動(dòng)，在未來也不會(huì)出現(xiàn)這樣的情況