作者：娜樣時(shí)光

來源：娜樣時(shí)光

貸幫網(wǎng)不剛性兌付事件成為近期的熱門話題，引發(fā)了各界的討論，為迎合投資人，似乎剛性兌付已成為網(wǎng)貸平臺上線的不二選擇。但是，剛性兌付對一個(gè)良性運(yùn)轉(zhuǎn)的平臺真的那么重要嗎？脫離了剛性兌付，優(yōu)秀的網(wǎng)貸平臺就不能有所作為，不能持續(xù)地運(yùn)轉(zhuǎn)下去了嗎？

剛性兌付的存在使網(wǎng)貸平臺成為了“影子銀行”，但是在網(wǎng)貸平臺未遵循銀行業(yè)指標(biāo)、未被納入金融體系進(jìn)行監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)情況下，不宜允許網(wǎng)貸平臺成為“影子銀行”。如果忽視實(shí)際基礎(chǔ)，允許網(wǎng)貸行業(yè)跨越發(fā)展階段直接以銀行的存貸款模式運(yùn)作，可以預(yù)見，網(wǎng)貸行業(yè)將會爆發(fā)大面積的風(fēng)險(xiǎn)。因此，當(dāng)下網(wǎng)貸業(yè)需要考慮的不是如何辦好銀行，而是要認(rèn)真考慮如何做好交易信息平臺，至少要做好以下幾個(gè)方面：

一、對項(xiàng)目進(jìn)行審慎調(diào)查

貸幫網(wǎng)此次遭遇的危機(jī)，起因就在于貸幫網(wǎng)未對前海項(xiàng)目進(jìn)行審慎調(diào)查。投資行為實(shí)質(zhì)上就是風(fēng)險(xiǎn)選擇的過程，如果不能對項(xiàng)目進(jìn)行審慎調(diào)查，就發(fā)現(xiàn)不了潛在風(fēng)險(xiǎn)，任何未知曉風(fēng)險(xiǎn)和未對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估的投資行為都是盲目的行為，發(fā)生損失也在意料之中。

網(wǎng)貸平臺作為交易行為的居間方，有義務(wù)為委托人對項(xiàng)目中所存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審慎調(diào)查，如未經(jīng)審慎調(diào)查，故意或過失向委托人提供虛假信息，或未向委托人提供必要的、用以判斷風(fēng)險(xiǎn)的信息，委托人又基于網(wǎng)貸平臺提供的信息進(jìn)行了投資繼而發(fā)生損失，網(wǎng)貸平臺自然應(yīng)按照過錯程度賠償委托人的損失。貸幫網(wǎng)此次事件，即使如貸幫網(wǎng)所愿通過法院判決的方式解決，貸幫網(wǎng)對其在項(xiàng)目調(diào)查中存在的重大過錯恐怕難辭其咎，賠償投資人損失的結(jié)果也恐難逃脫。

網(wǎng)貸平臺承擔(dān)未審慎調(diào)查的責(zé)任也有例外，如：網(wǎng)貸平臺進(jìn)行了審慎調(diào)查但按照審慎調(diào)查常規(guī)標(biāo)準(zhǔn)仍難發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；或網(wǎng)貸平臺雖未充分調(diào)查，但對此未充足調(diào)查的情況進(jìn)行了披露和提示，而投資人又自愿投資的；網(wǎng)貸平臺雖未提示全部風(fēng)險(xiǎn)，但對主要風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)進(jìn)行調(diào)查和提示。

網(wǎng)貸平臺雖然只是交易信息平臺，但其實(shí)質(zhì)上是在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)貸平臺應(yīng)將發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)作為主要內(nèi)容，為此，對項(xiàng)目進(jìn)行審慎調(diào)查成為對網(wǎng)貸平臺最基本的要求。

二、對項(xiàng)目信息進(jìn)行充足披露

網(wǎng)貸平臺應(yīng)對項(xiàng)目信息進(jìn)行充足披露。充足披露不是全部披露，不是對借款人信息進(jìn)行無隱私化的披露，充足披露是要兼顧風(fēng)險(xiǎn)評估需要和保護(hù)借款人隱私兩個(gè)方面所能做到的最大限度的披露。

充足披露，要滿足投資人風(fēng)險(xiǎn)評估和投資決策的需要，要將項(xiàng)目關(guān)鍵信息，尤其是風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)以及可能影響風(fēng)險(xiǎn)級別的因素進(jìn)行充足披露，披露要足以使投資人基本了解項(xiàng)目是什么樣的情形，可能有哪些風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上做出決策。披露要注意保護(hù)借款人的隱私，涉及到借款人的敏感信息要進(jìn)行隱去或淡化處理，除非違約、國家機(jī)構(gòu)依法查詢等特定情形不得進(jìn)行披露。

目前有些平臺對項(xiàng)目信息的披露并不充足，甚至有些平臺以理財(cái)或者計(jì)劃的方式將項(xiàng)目打包，對其中項(xiàng)目信息及風(fēng)險(xiǎn)不做任何披露，這種作法不僅不符合交易信息平臺的屬性，違背了監(jiān)管要求，同時(shí)也很容易隱藏或者包裝風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)隱藏和包裝之下很容易形成龐氏騙局，初期規(guī)模小時(shí)即使發(fā)生損失也可以用所謂的“剛性兌付”進(jìn)行控制，但一旦規(guī)模大起來，任何平臺都無法剛性兌付其巨大的損失，最后的投資人將為此買單。

三、監(jiān)管好資金使用情況

有過銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人都知道，確保貸款真正用于貸款申請的用途很重要，為此銀行都建立了委托支付制度。一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體應(yīng)該是理性的計(jì)劃執(zhí)行者，按照資金需求計(jì)劃進(jìn)行融資并使用才能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)營收益，也才能按照融資計(jì)劃按期償還借款。銀行批貸的一個(gè)關(guān)鍵因素即是參照借款人的用款計(jì)劃，對借款人用款計(jì)劃下的預(yù)期收益予以認(rèn)可，據(jù)此才會做出同意貸款的決策。如果借款人用一項(xiàng)經(jīng)營計(jì)劃獲得貸款支持，但又未將該款用于計(jì)劃目的，銀行對于借款人償還能力的判斷就會出現(xiàn)差錯，借款人融資金額與償付能力會嚴(yán)重偏差，最后十之八九會發(fā)生貸款損失。無數(shù)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)告訴我們，監(jiān)管貸款的去向和實(shí)際用途很重要，只有這樣才會最大可能地實(shí)現(xiàn)貸款資產(chǎn)的保值增值，網(wǎng)貸平臺亦應(yīng)遵循此規(guī)律，無論是采用線上加線下的模式還是采用純線上的模式，都應(yīng)運(yùn)用技術(shù)手段控制資金的流向并在后期進(jìn)行持續(xù)跟蹤。

四、加強(qiáng)對投資人的正確引導(dǎo)

如果用一句話來描述金融投資，那就是以當(dāng)前確定的資金投入來博取未來不確定的回報(bào)。網(wǎng)貸平臺作為一對一或一對多的借貸平臺，發(fā)生于其中的借款必然有獲利的情形，也必然有借款人逾期以致本息損失的情形。借貸平臺作為金融信息服務(wù)者，必須正確引導(dǎo)投資人，讓投資人樹立投資有風(fēng)險(xiǎn)的正確理財(cái)觀念，只有樹立了正確的理財(cái)觀念，投資人才能量力而行，合理、理性地投資。

引導(dǎo)投資人樹立正確的理財(cái)觀念至少應(yīng)包括幾個(gè)方面的內(nèi)容：（一）網(wǎng)貸投資非銀行存款，存在風(fēng)險(xiǎn)，不應(yīng)非理性地將網(wǎng)貸投資視為高息存款；（二）投資者應(yīng)接受網(wǎng)貸投資的風(fēng)險(xiǎn)性，不接受者應(yīng)慎入；（三）適度投資，不應(yīng)超過個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受范圍超額投資。網(wǎng)貸平臺不僅不應(yīng)鼓勵投資人做超過自身風(fēng)險(xiǎn)承受范圍的投資，而且還要注意通過投資前公告、理財(cái)技巧、合同公告等方式提醒投資人在自身風(fēng)險(xiǎn)承受范圍內(nèi)投資。在條件具備的情況下，網(wǎng)貸平臺應(yīng)為投資人提供風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估，幫助投資人將超額、承受不了的投資風(fēng)險(xiǎn)排除在外；（四）構(gòu)建合理的回報(bào)預(yù)期。回報(bào)從來都是與風(fēng)險(xiǎn)相掛鉤的，回報(bào)愈高風(fēng)險(xiǎn)愈高，但構(gòu)建合理的回報(bào)預(yù)期也不是讓大家都選擇回報(bào)低的產(chǎn)品。所謂構(gòu)建合理的回報(bào)預(yù)期，是要選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力相當(dāng)?shù)幕貓?bào)預(yù)期，合理的回報(bào)預(yù)期建立在自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力之上，既不是越高越好，也不是越低越好；（五）教會投資者，尤其是小白用戶必需的投資技巧，如分散投資、結(jié)構(gòu)性投資，以及如何判斷項(xiàng)目好壞的初步技巧等等。

五、要以做銀行的心態(tài)和標(biāo)準(zhǔn)做網(wǎng)貸

上面簡單地羅列了辦好網(wǎng)貸平臺的幾點(diǎn)要務(wù)，但實(shí)際上要辦好一個(gè)網(wǎng)貸平臺并不容易，一言綜述之，就是要以做銀行的心態(tài)和標(biāo)準(zhǔn)來做網(wǎng)貸。網(wǎng)貸平臺不是簡單的上線一個(gè)平臺、簽上幾個(gè)業(yè)務(wù)合作方就能辦好的，還應(yīng)有與金融業(yè)務(wù)相匹配的技術(shù)和能力，只有在內(nèi)心和行動上嚴(yán)格地按照辦銀行的高標(biāo)準(zhǔn)來辦網(wǎng)貸平臺，才能最大限度地減少平臺事故，保障投資人的權(quán)利。

既要有銀行的誠信與“兜底”的責(zé)任感，又要具備銀行級別的業(yè)務(wù)水平和操作標(biāo)準(zhǔn)，才能受人之托、忠人之事，善待投資人資產(chǎn)，為投資人理好財(cái)。

網(wǎng)貸行業(yè)作為平民事業(yè)，涉足其中者良莠不齊，在以往跑路的平臺中，除惡意詐騙者外，還有很大一部分屬于風(fēng)險(xiǎn)管理能力不堪一擊者。網(wǎng)貸行業(yè)的現(xiàn)狀，跟社會現(xiàn)狀有關(guān)，跟法律規(guī)范滯后有關(guān)，也跟從業(yè)者自身素質(zhì)有關(guān)。網(wǎng)貸從業(yè)者，僅有雄心壯志不行，僅有豪情萬丈不行，還得認(rèn)真思考網(wǎng)貸行業(yè)自身的規(guī)律，遵循網(wǎng)貸行業(yè)的要求，厲兵秣馬、謹(jǐn)慎行事，只有這樣，才有可能將這件事做好。

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原標(biāo)題： 非剛性兌付下，我們至少可以做好這些