作者：云蒙

來源：云蒙投資（ID：Yun-Meng111）

從資產質量認定角度看銀行

看一家銀行的資產質量，我們要看存量的不良率、增量新生不良率等數據，這些表象的數據的底層的一個原因就是資產結構配置，同時各家銀行對于不良認定的標準差別也會影響不良的存量和增量。不良認定多少有人為因素，認定嚴格不嚴格就值得探討，這次我們從關注貸款，、逾期貸款、90天以上逾期貸款等角度來看認定標準嚴格不嚴格，尤其是逾期貸款一直是比較硬核的指標，這個人為操作的空間要小得多。

為此，我們繼續統計了13家大中型銀行過去八年不良貸款率、關注貸款率，關注貸款與不良貸款的比值，逾期貸款與不良貸款的比值，逾期90天以上貸款與不良貸款的比值，從這些角度看認定標準。

1、總體規律。十年前銀行的不良率是很低的，然后不良貸款率一直攀升，2015-2017年達到峰值，2018-2019年總體下降，疫情影響2020年有所抬頭，2021年大概率會繼續往下。關注貸款從數據看確實是不良貸款的先行指標，關注貸款是在2014-2015年達到峰值，總體看比不良要早一些。在逾期貸款、逾期90天以上貸款與不良貸款的比值上，總體上是不斷下降的，也就是對資產質量認定的標準是越來越嚴格。

2、不良貸款率情況。由于經濟周期波動的原因，2013年平均不良貸款為0.93%，2016年為1.65%，2020年是1.45%。農業銀行因為歷史原因，2016年不良率很高，這幾年迅速下降，資產質量這幾年明顯改善。招商銀行2015-2016年主動暴露不良，大量出清對公業務，當時不良率僅次于歷史原因高企的農業銀行，后面幾年不良率大幅下降，從這個角度也可以看到招商銀行這幾年業績優異的一個原因。浦發銀行這幾年的不良率一直比較高，民生銀行2020年大核銷下不良率還繼續提升還是需要多給予關注。郵儲很多數據是神一般的存在，總感覺他們家和別的銀行還不在一個頻道上，總覺得沒有經過洗禮，還需要沉淀再看看。

3、關注貸款率情況。五級分類中關注貸款是一個先行指標，絕大多數不良貸款來自關注貸款，有朋友提議從遷徙率數據等方面分析新生關注率這個指標。2015-2016年，平均關注貸款率都超過3.2%，而2020年只有1.8%，從這點可以看出目前的資產質量還是可以的，2021年應該會有不錯的表現。這里還需要提一下招商銀行，關注貸款率只有0.86%，作為一家摸爬滾打這么多年的全國性銀行，這個關注貸款率是非常優異的數據。

4、關注貸款與不良貸款比值情況。這是一個比較重要的數據，從五級分類角度看，關注貸款與不良貸款比值越小，說明不良貸款的認定越嚴格。從整個情況看，這個比值一直在下滑，2014年平均為230%，2015年為215%，2016年為189%，2017年為175%，2018年為156%，2019年為144%，2020年為124%，這說明銀行業這些年整體認定標準要是越來越嚴格。郵儲銀行、招商銀行、交通銀行、平安銀行低于100%，建設銀行、民生銀行、光大銀行的數據偏大一些。

5、逾期貸款與不良貸款比值情況。這是一個硬核數據，也是本篇小文的一個主要探討點。不良貸款，關注貸款會受人為評判因素的影響，人為調劑不能說造假，但逾期貸款是硬核，逾期了和沒有逾期不存在灰色地帶，總不能說一個企業的貸款，可以歸為逾期，也可以歸為沒有逾期，否則就有造假的嫌疑。這個數據總體也是在逐年下降，2014年至今平均分別為：211%、188%、156%、138%、127%、118%和2020年的106%，和關注與不良比一樣說明銀行業這些年對不良的認定越來越嚴格，大趨勢就是這樣。具體情況看，六大國有銀行認定標準要更嚴格，他們是都低于100%，也就是說逾期貸款全部納入不良了，當然也有可能部分逾期沒有納入不良，但沒有逾期的不少納入不良，總體是逾期貸款小于不良貸款。這里面要特別強調的是建設銀行和農業銀行，逾期貸款與不良的比值只有七折和八折，從這個角度看對不良的認定是很苛刻的，之前農行官方表態率先將20天以上逾期全部納入不良。這個數據比較弱的是光大銀行和平安銀行。

6、逾期90天以上貸款與不良貸款比值情況。我個人認為這是本文最重要的數據，如果說短期逾期統計上可能會有誤差，那么逾期90天以上就無論如何都跑不掉。在過去的很多年，很多朋友都認為，逾期90天以上貸款才是真正的不良貸款，這個數據更加科學合理，更加標準化，更加具有可比性。原來很多銀行逾期90天以上貸款超過不良貸款，后來銀保監會發文明確要求逾期90天以上貸款必須納入不良。這個指標如果作為不良貸款的替代，可以衍生出很多其他指標，比如逾期90天以上覆蓋率等。從數據看，目前所有的銀行都已經將90天以上逾期貸款納入不良，2020年平均為67%，也就是還有33%的不良貸款是沒有逾期90天以上的。這里表現最優秀的是建設銀行和農業銀行，他們這個比值都是49%，這說明不良貸款的一半是沒有逾期90天以上的，如果算逾期90天以上貸款覆蓋率，那么他們現有的覆蓋率都需要翻倍。這個數據表現弱一點的是光大銀行、招商銀行和民生銀行，分別為80%，76%和74%，這說明這三家銀行在認定資產質量方面要弱一些。

注：文章為作者獨立觀點，不代表資產界立場。

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原標題： ?從資產質量認定角度看銀行