資管裕道人 作者：裕道人
來源：資管裕道人（ID：lwwjy1991）
7月24日，在安信信托公布重組公告之后；連續多日的漲停板讓業內為之一驚，而那段時間正是A股劇烈調整時期。可見投資者對于安信信托未來的看好。不過好景不長，來自上交所的一份問詢函終止了安信信托的上漲。
關注的朋友一定也知道7.24當天，安信信托連續一口氣發布了30份公告。光是閱讀這些公告，就花費了大量的時間和精力。加上諸事繁雜，中間僅僅寫了一篇聲援投資人的文章，就再也沒有原創文。
硬著頭皮看完公告，才有了今天的文章。來晚一步，還請各位讀者朋友見諒。
其實30份公告，內容雖然多，但是總結起來就是向上海砥安募集的90多億元，合不合規，怎么使用以及必要性、可行性分析等等。筆者將閱讀的30份公告進行了一一整理，放在后文。
這里簡要說幾點：
關于安信信托，現在也沒必要過多分析；如今充實資本金以及解除與中國銀行上海分行、信托保障基金公司的有關債務之后，留下來的是一個總資產規模更小和負債較低的安信。破產的命運已經是不太可能，后面的財務結構要看三季度報了；畢竟月底發布的是半年報，出現在砥安來之前；
2. 不錯，募集的資金全部用來充實資本金；是安信信托風險事件化解的一部分，但是看不到對于接下來對于投資人的兌付方案或者一點點的說明，這確實是一個遺憾。不過這個需要等全部方案獲批之后，才能進一步分析和探討。畢竟安信還被上交所問詢，后面的事情還不甚清楚。
3. 關于國之杰，也就是目前的實控人-高天國。他好好的，所以關于胰腺癌晚期的傳聞是假的；他本人已經確定發聲并對有關部門做過承諾，這個公告里面都有。
鑒于公告內容委實復雜，而且是枯燥無味。所以這里把筆者所閱讀的30份公告及內容全部放在最后，以供讀者觀察（順序與巨潮資訊披露的有出入，不影響閱讀和理解）：
附：30多份公告的精簡版
這份公告的重要性不言而喻。具體羅列了安信信托要將哪些資產的所有權轉讓給了中國銀行上海分行，旨在和解與中行的債務問題。
重大資產出售的根本目的還是在于緩解當前安信信托負債過高以至于資不抵債的一個極端情形，目前雖然重大資產出售公告已經出來了，但是關于資產的本身的估值的合理性與否，還需要等待和觀察。
而且很有意思的是，在這份重大資產公告當中中，還有關于實控人的一些情況介紹，有興趣可以自行查閱。至于安信的財務情況，要等一切落定才能看到。
列舉了未來三年的目標：
1.確保凈資本總量滿足公司整體戰略和各項業務發展需要與監管要求。考慮到公司2020年12月末凈資本監管指標已低于中國銀保監會要求的最低標準，風險整體化解與業務全面恢復運轉仍需一定時間，未來三年公司整體監管指標應保持高于監管最低要求；
2.樹立“全面資本管理”理念，加強風險管理，全面提升風險防御意識與風險化解能力，優化公司資產結構，促進公司業務經營健康穩健發展；
3.建立以內源利潤留存和外源募資相結合的凈資本補充結構，并在監管政策允許的情況下，適時探討并啟動其他資本補充渠道；
4.通過抓住資本市場和資本擴充的機遇，盡快化解兌付風險，全面恢復公司各項業務的穩健運營，保障廣大股東的利益，維護“安信信托”的品牌價值。
本次募集資金凈額在償還中國信托業保障基金及中國銀行股份有限公司或其分支機構部分借款后，將全部用于充實公司資本金，資本金的提升一方面可以確保公司固有資產充足并保持必要的流動性，以滿足抵御各項業務不可預期損失的需要，提升公司抗風險能力；另一方面可以支持公司持續強化風險管理體系建設，在事前、事中、事后環節進一步加強風險控制和合規管理建設，全面提升風險管理能力和核心競爭力
該公告并沒有一些具體的消息，更多的是一個規劃性的文件；既安信的在未來三年實現盈利情況下，會如何進行一個利潤分配的問題。
公告四/五：前次募集資金使用情況專項報告/鑒證報告
這兩份報告講的是一個事情，也就是上一次安信信托增資的情況，也是用來充實資本金的，時間發生在2016年。實際上已經沒有什么意義或者是可讀性，但是作為規范流程的一部分，還是需要發出來，一掃而過就可以了。
公告六：關于最近五年不存在被證券監管部門和證券交易所采取處罰或監管措施情況的公告
五年間安信只受到銀保監的處罰，證監的沒有。
這個和公告一結合來看，也是屬于一種規范性的文件；講的是此次重組可能有的風險，一頁紙。
簡單來說就是上海砥安管理有限公司，未來安信信托的控股股東。承諾在未來60個月內不會出售股份，也就是說未來5年時間內，安信的股權結構是非常穩定的，5年之后的變化另說。
公告九：關于簽署附條件生效的股份認購協議的公告
公告十：關于控股股東、實際控制人變更的提示性公告
控股股東變為上海砥安有限公司，安信信托沒有實際控制人；而此前實控人高先國，大概要轉讓手中的股份，到什么比例還不清楚。
公告十一：關于控股股東、實際控制人變更的提示性公告
公告十二：關于股東權益變動的提示性公告
公告十三：關于控股股東、實際控制人變更的提示性公告
內容和上一份公告類似
這份公告講述的是安信信托與信托保障基金以及中國銀行上海分行的債務問題化解。
公告十五：關于公司本次非公開發行股票涉及關聯交易報告的事前認可意見
安信信托的三位董事，陳世敏、王開國和張軍，認為此非公開發行股票涉及的交易公開、公平、公正。競價規則符合法律規范，交易價格符合全體股東的利益不存在傷害控股股東，特別是中小股東的利益。
這份公告主要是分析了非公開發行股票之后安信整體一個財務指標的情況，并重點分析此次發行的必要性和合理性以及可行性所在。但這些都是套話和比較官方的說明，其實這份公告中最值得一看的就是高天國的承諾。側面說明他本人目前沒什么問題，有關傳聞是謠言。
主要介紹此次非公開發行所涉及到的關聯交易問題，包括交易對手和政策規律層面的事情。
不存在
不存在
公告二十：復牌提示性公告
公告二十一：獨立董事關于第八屆董事會第十次會議相關事項的獨立意見
公告二十二：董事會關于相關主體不存在依據《關于加強與上市公司重大資產重組相關股票異常交易監管的暫行規定》第十三條不得參與任何上市公司重大資產重組情形的說明
公告二十三：董事會關于上市公司股票價格波動是否達到《關于規范上市公司信息披露及相關各方行為的通知》第五條相關標準的說明
公告二十四：董事會關于公司本次重組履行法定程序的完備性、合規性及提交法律文件的有效性的說明
公告二十五：董事會關于本次重大資產重組符合《關于規范上市公司重大資產重組若干問題的規定》第四條規定的說明
公告二十六：董事會關于本次交易符合《上市公司重大資產重組管理辦法》第十一條規定的說明
公告二十七：第八屆監事會第十次會議決議公告
公告二十八：第八屆董事會第十次會議決議公告
全部同意
可行且必要
公告三十一：安信信托股份有限公司非公開發行股票預案
注：文章為作者獨立觀點，不代表資產界立場。
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