第一章  總則

第一條 為規(guī)范和指導(dǎo)資產(chǎn)支持票據(jù)業(yè)務(wù)盡職調(diào)查行為，提高盡職調(diào)查質(zhì)量，根據(jù)中國人民銀行《銀行間市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（人民銀行令〔2008〕第1號(hào)）、中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡稱交易商協(xié)會(huì)）《非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引》等相關(guān)自律規(guī)則，制定本指引。

第二條 本指引所稱盡職調(diào)查，是指主承銷商和特定目的載體管理機(jī)構(gòu)（以下合稱盡職調(diào)查人）及其工作人員遵循勤勉盡責(zé)、誠實(shí)信用原則，通過各種有效方法和步驟對(duì)擬注冊(cè)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)的參與機(jī)構(gòu)以及基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)查，以合理確信注冊(cè)發(fā)行文件及其信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的行為。

本指引所稱參與機(jī)構(gòu)，包括發(fā)起機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金監(jiān)管機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)以及對(duì)資產(chǎn)支持票據(jù)有重大影響的其他相關(guān)方。

第三條 本指引是對(duì)盡職調(diào)查人盡職調(diào)查工作的一般要求。凡對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的事項(xiàng)，不論本指引是否有明確規(guī)定，盡職調(diào)查人均應(yīng)當(dāng)進(jìn)行盡職調(diào)查。

第四條 盡職調(diào)查人應(yīng)按本指引要求進(jìn)行盡職調(diào)查，編寫工作底稿，撰寫資產(chǎn)支持票據(jù)盡職調(diào)查報(bào)告（以下簡稱盡職調(diào)查報(bào)告）,作為注冊(cè)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)的備查文件。

第五條 盡職調(diào)查人應(yīng)根據(jù)本指引的要求，制定資產(chǎn)支持票據(jù)相關(guān)盡職調(diào)查內(nèi)部管理制度和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)隔離制度，明確盡職調(diào)查工作流程。

第六條 盡職調(diào)查人應(yīng)遵循勤勉盡責(zé)、誠實(shí)信用的原則，嚴(yán)格遵守職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)規(guī)范，有計(jì)劃、有組織、有步驟地開展盡職調(diào)查，保證盡職調(diào)查質(zhì)量。盡職調(diào)查人應(yīng)恪守保密義務(wù)，不得利用內(nèi)幕信息獲取不正當(dāng)利益。

第七條 盡職調(diào)查過程中，盡職調(diào)查人應(yīng)當(dāng)在獲得的盡職調(diào)查材料基礎(chǔ)上綜合分析，獨(dú)立判斷，對(duì)注冊(cè)發(fā)行材料、其他中介機(jī)構(gòu)專業(yè)意見進(jìn)行核查。在核查過程中，對(duì)注冊(cè)發(fā)行材料、其他中介機(jī)構(gòu)專業(yè)意見存在合理懷疑的,應(yīng)當(dāng)主動(dòng)與相關(guān)參與機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)溝通，要求其做出解釋或出具依據(jù)；發(fā)現(xiàn)注冊(cè)發(fā)行材料、專業(yè)意見與盡職調(diào)查過程中獲得的信息存在重大差異的,應(yīng)當(dāng)對(duì)有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查、復(fù)核，在盡職調(diào)查報(bào)告等文件中予以說明，并督導(dǎo)相關(guān)方進(jìn)行信息披露。參與機(jī)構(gòu)及其他中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合盡職調(diào)查人的工作。

第八條 盡職調(diào)查人開展盡職調(diào)查應(yīng)制定詳細(xì)的工作計(jì)劃。工作計(jì)劃主要包括工作內(nèi)容、工作方式、工作時(shí)間、工作流程、參與人員等。

第九條 盡職調(diào)查人開展盡職調(diào)查應(yīng)組建盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)，按照相關(guān)內(nèi)部管理制度明確團(tuán)隊(duì)成員各自職責(zé)。

盡職調(diào)查人可以聘請(qǐng)第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查，但盡職調(diào)查人依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任不因聘請(qǐng)第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)而免除。

第二章  盡職調(diào)查內(nèi)容

第一節(jié)  對(duì)參與機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查

第十條 對(duì)發(fā)起機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）發(fā)起機(jī)構(gòu)的基本情況，包括歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)；

（二）發(fā)起機(jī)構(gòu)的主營業(yè)務(wù)情況、財(cái)務(wù)報(bào)表及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析、資信情況；

（三）發(fā)起機(jī)構(gòu)內(nèi)部決策程序情況；與基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)的業(yè)務(wù)情況、業(yè)務(wù)管理制度及風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的獲得取決于發(fā)起機(jī)構(gòu)持續(xù)經(jīng)營，或發(fā)起機(jī)構(gòu)需持續(xù)承擔(dān)基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)付義務(wù)的，還應(yīng)參照《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷商盡職調(diào)查指引》（以下簡稱《債務(wù)融資工具盡調(diào)指引》）的要求對(duì)發(fā)起機(jī)構(gòu)的企業(yè)基本情況、經(jīng)營范圍及主營業(yè)務(wù)情況、財(cái)務(wù)狀況、資信狀況和其他重大事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查。

第十一條 對(duì)資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的基本情況，包括資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)立、存續(xù)情況；治理結(jié)構(gòu)及組織架構(gòu)；經(jīng)營情況及財(cái)務(wù)狀況；資信情況；

（二）資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)與基礎(chǔ)資產(chǎn)管理相關(guān)的業(yè)務(wù)情況，包括提供基礎(chǔ)資產(chǎn)管理服務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)以及法律法規(guī)依據(jù)；內(nèi)部控制制度；提供基礎(chǔ)資產(chǎn)管理服務(wù)的業(yè)務(wù)管理制度及風(fēng)險(xiǎn)控制制度；基礎(chǔ)資產(chǎn)管理服務(wù)業(yè)務(wù)的開展情況；基礎(chǔ)資產(chǎn)與自有資產(chǎn)或其他受托資產(chǎn)相獨(dú)立的保障措施。

第十二條 對(duì)資金監(jiān)管機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）資金監(jiān)管機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)的基本情況，包括設(shè)立、存續(xù)情況；資信情況；

（二）資金監(jiān)管機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)資質(zhì)情況；內(nèi)部控制制度；相關(guān)業(yè)務(wù)管理制度、業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

第十三條 資產(chǎn)支持票據(jù)采用擔(dān)保、差額支付、流動(dòng)性支持、債務(wù)加入、保險(xiǎn)等措施為資產(chǎn)支持票據(jù)或基礎(chǔ)資產(chǎn)提供外部信用增級(jí)的，應(yīng)對(duì)信用增級(jí)主體進(jìn)行調(diào)查，反映其資信狀況和償付能力；關(guān)注信用增級(jí)安排的有效性。

（一）由專業(yè)機(jī)構(gòu)提供信用增級(jí)的，應(yīng)調(diào)查其專業(yè)資質(zhì)和代償余額情況；

（二）由其他法人或組織提供信用增級(jí)的，應(yīng)參照《債務(wù)融資工具盡調(diào)指引》對(duì)其基本情況、經(jīng)營范圍及主營業(yè)務(wù)情況、財(cái)務(wù)狀況、資信狀況和其他重大事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查；

（三）由自然人提供信用增級(jí)的，應(yīng)核查其資信狀況、代償能力、資產(chǎn)受限情況、對(duì)外擔(dān)保情況以及可能影響信用增級(jí)效力的其他情況；

（四）提供抵押或質(zhì)押擔(dān)保的，應(yīng)核查擔(dān)保物的法律權(quán)屬情況、權(quán)利主體提供抵質(zhì)押擔(dān)保的內(nèi)部決議情況、賬面價(jià)值和評(píng)估價(jià)值情況，已經(jīng)擔(dān)保的債務(wù)總余額以及抵押、質(zhì)押順序，擔(dān)保物的評(píng)估、登記、保管情況,并了解擔(dān)保物的抵押、質(zhì)押登記的可操作性等情況。

第十四條 主承銷商對(duì)特定目的載體管理機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查，應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：設(shè)立、存續(xù)情況；公司治理；經(jīng)營情況及財(cái)務(wù)狀況；內(nèi)部控制制度；業(yè)務(wù)資質(zhì)情況；業(yè)務(wù)管理制度、證券化業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；重大違法違規(guī)情況。

第十五條 盡職調(diào)查人應(yīng)對(duì)與基礎(chǔ)資產(chǎn)的形成、管理或者資產(chǎn)支持票據(jù)相關(guān)的其他重要參與機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查，應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：參與機(jī)構(gòu)的基本情況、資信情況；參與機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)、過往經(jīng)驗(yàn)以及其他可能對(duì)證券化交易產(chǎn)生影響的因素。

第二節(jié)  對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的盡職調(diào)查

第十六條 對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的盡職調(diào)查應(yīng)包括基礎(chǔ)資產(chǎn)的合法性、轉(zhuǎn)讓行為的合法有效性、基礎(chǔ)資產(chǎn)的運(yùn)營情況或現(xiàn)金流歷史記錄、基礎(chǔ)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流情況預(yù)測(cè)和分析和現(xiàn)金流歸集機(jī)制等。

第十七條 對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)合法性的盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）基礎(chǔ)資產(chǎn)是否真實(shí)，形成和取得是否有法律法規(guī)依據(jù)；基礎(chǔ)資產(chǎn)及其運(yùn)營是否合法合規(guī)；

（二）基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)屬、涉訴、權(quán)利限制和負(fù)擔(dān)等情況；

（三）基礎(chǔ)資產(chǎn)可特定化情況。

第十八條 基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合法有效性的盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）基礎(chǔ)資產(chǎn)是否存在法定或約定禁止或者不得轉(zhuǎn)讓的情形；

（二）將基礎(chǔ)資產(chǎn)（包括附屬權(quán)益）轉(zhuǎn)讓需履行的批準(zhǔn)、登記、通知等程序及相關(guān)法律效果。

第十九條 盡職調(diào)查人應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同基礎(chǔ)資產(chǎn)的類別特性對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流狀況進(jìn)行盡職調(diào)查，應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量狀況；

（二）基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的穩(wěn)定性和歷史記錄；

（三）基礎(chǔ)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流的合理預(yù)測(cè)和分析。

第二十條 基礎(chǔ)資產(chǎn)的盡職調(diào)查可以采用逐筆盡職調(diào)查或者抽樣盡職調(diào)查兩種方法。入池資產(chǎn)符合筆數(shù)眾多、資產(chǎn)同質(zhì)性高、單筆資產(chǎn)占比較小等特征的，可以采用抽樣盡職調(diào)查方法。對(duì)于入池資產(chǎn)筆數(shù)少于50 筆的資產(chǎn)池，原則上應(yīng)當(dāng)采用逐筆盡職調(diào)查方法；對(duì)于入池資產(chǎn)筆數(shù)不少于50 筆的資產(chǎn)池，可以采用抽樣盡職調(diào)查方法，抽樣筆數(shù)不少于50筆。

采用逐筆盡職調(diào)查方法的，應(yīng)當(dāng)對(duì)每一筆資產(chǎn)展開盡職調(diào)查。采用抽樣盡職調(diào)查方法的，應(yīng)當(dāng)設(shè)置科學(xué)合理的抽樣比例、抽樣方法和標(biāo)準(zhǔn)，并對(duì)抽取樣本的代表性進(jìn)行分析說明。

第二十一條 盡職調(diào)查過程中，對(duì)于基礎(chǔ)資產(chǎn)池中單一債務(wù)人未償本金余額占資產(chǎn)池比例超過15%，或者債務(wù)人及其關(guān)聯(lián)方的未償本金余額合計(jì)占比超過20%的，應(yīng)當(dāng)視為重要債務(wù)人。對(duì)于重要債務(wù)人，應(yīng)調(diào)查其經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況、信用情況、償債能力、與發(fā)起機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)關(guān)系情況等。

第二十二條 盡職調(diào)查人應(yīng)調(diào)查資產(chǎn)支持票據(jù)現(xiàn)金流歸集機(jī)制、賬戶設(shè)置安排和管理措施，切實(shí)防范資金混同風(fēng)險(xiǎn)以及基礎(chǔ)資產(chǎn)被侵占、挪用的風(fēng)險(xiǎn)。

第二十三條 如基礎(chǔ)資產(chǎn)為信托受益權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利的，盡職調(diào)查人應(yīng)根據(jù)穿透原則對(duì)底層資產(chǎn)參照本指引對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的要求進(jìn)行盡職調(diào)查。

第二十四條 設(shè)置循環(huán)購買安排的，盡職調(diào)查人應(yīng)當(dāng)結(jié)合賣方提供循環(huán)購買資產(chǎn)的能力核查循環(huán)購買安排的合理有效性，并根據(jù)循環(huán)購買頻率對(duì)循環(huán)購買資產(chǎn)設(shè)置合理的盡職調(diào)查安排。

循環(huán)購買通過信息化系統(tǒng)進(jìn)行的，還應(yīng)對(duì)信息化系統(tǒng)的有效性、可靠性和穩(wěn)定性進(jìn)行核查。

第三章 盡職調(diào)查報(bào)告與工作底稿

第二十五條 盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)層次分明、條理清晰、具體明確，突出體現(xiàn)盡職調(diào)查的重點(diǎn)及結(jié)論，充分反映盡職調(diào)查的過程和結(jié)果，包括但不限于盡職調(diào)查的計(jì)劃、步驟、時(shí)間、內(nèi)容及結(jié)論性意見。

盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)由調(diào)查團(tuán)隊(duì)簽字，加蓋盡職調(diào)查人公章或經(jīng)授權(quán)的部門章并注明報(bào)告日期。

第二十六條 盡職調(diào)查工作底稿應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映盡職調(diào)查工作，成為盡職調(diào)查人出具盡職調(diào)查報(bào)告、推薦函或募集說明書等注冊(cè)文件的基礎(chǔ)。

盡職調(diào)查工作底稿應(yīng)當(dāng)包括：立項(xiàng)、內(nèi)部審批資料、其他內(nèi)部工作資料；盡職調(diào)查過程中獲取和形成的資料；其他與資產(chǎn)支持票據(jù)相關(guān)的工作資料等。

第二十七條 盡職調(diào)查人應(yīng)關(guān)注已注冊(cè)資產(chǎn)支持票據(jù)的參與機(jī)構(gòu)或基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)生的重大變化，并進(jìn)行盡職調(diào)查。

盡職調(diào)查人應(yīng)于每期資產(chǎn)支持票據(jù)發(fā)行前，就參與機(jī)構(gòu)或基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)生的重大變化進(jìn)行補(bǔ)充盡職調(diào)查，出具補(bǔ)充盡職調(diào)查報(bào)告。

第二十八條 盡職調(diào)查人應(yīng)當(dāng)將盡職調(diào)查報(bào)告及盡職調(diào)查工作底稿留存保管納入內(nèi)部管理制度，明確責(zé)任人員、歸檔保管流程、借閱程序與檢查辦法等。盡職調(diào)查報(bào)告及盡職調(diào)查工作底稿應(yīng)當(dāng)以紙質(zhì)或電子形式的文檔留存?zhèn)洳椋４嫫谙拊谫Y產(chǎn)支持票據(jù)終止后不少于五年。

第四章  附則

第二十九條 本指引規(guī)范和指導(dǎo)資產(chǎn)支持票據(jù)盡職調(diào)查行為。盡職調(diào)查人采用的盡職調(diào)查方法除本指引規(guī)定外參照《債務(wù)融資工具盡調(diào)指引》執(zhí)行。

第三十條 盡職調(diào)查人違反本指引的，交易商協(xié)會(huì)根據(jù)相關(guān)規(guī)則采取自律管理措施或自律處分措施。盡職調(diào)查人和相關(guān)人員的自律管理措施和自律處分措施參照《債務(wù)融資工具盡調(diào)指引》中自律管理相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第三十一條 本指引由交易商協(xié)會(huì)秘書處負(fù)責(zé)解釋。

第三十二條 本指引自公布之日起施行。