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中國最專業(yè)、最具規(guī)模的信用評級機構(gòu)之一。 業(yè)務(wù)包括對多邊機構(gòu)、國家主權(quán)、地方政府、金融企業(yè)、非金融企業(yè)等各類經(jīng)濟主體的評級，對上述經(jīng)濟主體發(fā)行的固定收益類證券以及資產(chǎn)支持證券等結(jié)構(gòu)化融資工具的評級，以及債券投資咨詢、信用風險咨詢等其他業(yè)務(wù)。
作者：無問西東
來源：ABS視界（ID：ABS-ABN）
基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs方案
（一）公募REITs底層資產(chǎn)
公司擬以全資二級子公司北京中金云網(wǎng)科技有限公司（以下簡稱“中金云網(wǎng)”或“項目公司”）持有并運營的中金云網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（以下簡稱“中金云網(wǎng)數(shù)據(jù)中心”或“基礎(chǔ)設(shè)施項目”）作為公募REITs底層資產(chǎn)，進行基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的申報發(fā)行工作。基礎(chǔ)設(shè)施項目基本情況如下：
中金云網(wǎng)數(shù)據(jù)中心所在地位于北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)，地理位置優(yōu)越。數(shù)據(jù)中心主要包括機房棟、動力棟及業(yè)務(wù)監(jiān)控綜合樓/業(yè)務(wù)綜合樓等數(shù)據(jù)中心相關(guān)房屋建筑物，設(shè)計機柜數(shù)合計約12,000個。中金云網(wǎng)數(shù)據(jù)中心按照最高標準的容錯級可用性進行設(shè)計和建設(shè)，符合ANSI/TIA/EIA-942的Tier-Ⅳ級別和GB50174-2008的A級標準，并采用先進的智能化監(jiān)控管理平臺，實現(xiàn)對數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施有效和高效管理，進一步降低了數(shù)據(jù)中心運行風險，提高了數(shù)據(jù)中心可用性；在抗震、防火和防洪等方面，執(zhí)行國家重點基礎(chǔ)設(shè)施標準，滿足高端客戶最嚴格的安全要求；在設(shè)計上大量采用綠色節(jié)能技術(shù)，降低數(shù)據(jù)中心能耗。
目前，中金云網(wǎng)數(shù)據(jù)中心項目主要收入來源為數(shù)據(jù)中心外包服務(wù)費收入，主要客戶類型為金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)及科技企業(yè)、政府機構(gòu)、國有企業(yè)和外資企業(yè)等，主要客戶包括國有及股份制大中型銀行、地方商業(yè)銀行、保險公司、基金資管公司等。
（二）交易步驟及架構(gòu)
1、設(shè)立公募基金產(chǎn)品。公募基金管理人向證監(jiān)會申請注冊基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金。取得注冊文件后，公募基金進行公開發(fā)售，其中光環(huán)新網(wǎng)或其指定主體作為戰(zhàn)略配售投資人擬認購比例不低于20%。
2、設(shè)立資產(chǎn)支持專項計劃。由計劃管理人設(shè)立基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持專項計劃，公募基金設(shè)立后以募集資金認購資產(chǎn)支持專項計劃全部份額，專項計劃設(shè)立。
3、收購項目公司股權(quán)。專項計劃設(shè)立后，通過與原始權(quán)益人西藏亞遜新網(wǎng)企業(yè)管理有限公司簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》收購中金云網(wǎng)全部股權(quán)。基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金通過專項計劃及項目公司股權(quán)穿透取得基礎(chǔ)設(shè)施項目完全所有權(quán)。
4、存續(xù)期的基礎(chǔ)設(shè)施運營管理安排及現(xiàn)金流分配。公募REITs存續(xù)期內(nèi)，光環(huán)新網(wǎng)全資子公司將作為中金云網(wǎng)數(shù)據(jù)中心的運營管理機構(gòu)，向中金云網(wǎng)提供持續(xù)優(yōu)質(zhì)的管理服務(wù)并收取運營管理費用；中金云網(wǎng)通過支付借款利息、股東分紅等方式將利潤逐層支付或分配至公募基金，最終向公募基金投資者進行分配。
根據(jù)上述交易步驟，最終形成公募基金-資產(chǎn)支持專項計劃-項目公司-基礎(chǔ)設(shè)施項目的交易架構(gòu)，具體如下：
注：上述結(jié)構(gòu)為公司擬定的初步方案，后期可能視監(jiān)管要求或交易需求發(fā)生變動。
延伸閱讀：2020年7月，遠洋資本有限公司聯(lián)合遠洋控股集團（中國）有限公司、北京云泰數(shù)通互聯(lián)網(wǎng)科技有限公司于上海證券交易所成功發(fā)行全國首單以IDC新型基礎(chǔ)設(shè)施收費收益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的ABS——遠洋-中金-云泰數(shù)通一號第1期IDC新型基礎(chǔ)設(shè)施收益權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃。
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